与程小东合作失败后，为了证明自己，徐克拍了一部大尺度漫改电影

80年代末、90年代初的港片大银幕上，“漫改电影”的热潮影响了不少导演的创作、催生了不少经典的漫改电影作品。
1988年，日本“东宝东和株式会社”、“富士公司”和香港“嘉禾”合作拍摄的漫改电影《孔雀王子》，在亚洲电影市场引发了一阵热映狂潮。随着该片的诞生，香港电影的“漫改时代”也随之来临。

《孔雀王子》大火之后，嘉禾又策划拍摄了续作《阿修罗》。而嘉禾的老对手“新艺城”，也策划拍摄了漫改电影《红场飞龙》，对漫改电影市场发起进军。不过在票房市场之上，《红场飞龙》的表现并不理想。
《红场飞龙》受挫后，为了挽回局势，“新艺城”打算与徐克的“电影工作室”，进行一次漫改电影合作。
新艺城之所以会选择与徐克合作，原因非常简单。徐克早期的《新蜀山剑侠》、《倩女幽魂》等作品，充斥着各式各样的奇幻场景，而对奇幻场景的精准拿捏，是大多数漫改电影拍摄的关键。