任泽平：是该全力拼经济了，发展是解决一切问题的根本！

来源：券商研报精选
作者：任泽平

1三驾马车全面下滑，是该全力拼经济了，美联储加息预期放缓、优化疫情防控20条、稳地产金融16条、第二支箭等一系列利好政策出台，市场预期改善，否极泰来，事情正在起变化
10月数据显示，消费、投资、出口三驾马车全面下滑，基建和制造业投资有一定韧性但也出现放缓，跌幅较大的是地产、出口和消费。
是该全力拼经济了，发展是解决一切问题的硬道理，稳增长才能稳就业，才能化解各类风险。如果经济增长持续放缓，各种问题和风险就会暴露甚至激化。如果能够推动市场化导向改革、支持新基建、发力新能源、稳楼市软着陆、发挥平台经济在创新和带动就业中的作用、激发企业家精神、调动地方积极性、发放些消费券等，各界将不断增强对中国经济前景的信心，中国经济有望重新引领全球。
过去压制中国经济和资本市场的主要是四大因素：美联储强力加息收紧货币、疫情反复、房地产市场调整、民营经济信心不振。
现在事情正在起变化，这四大因素均在边际改善：
第一，美国通胀高位回落，经济边际下滑，美联储加息节奏预期放缓，美元强势周期已是强弩之末，这是重大方向性利好。若美元周期进入下行通道，人民币贬值和资本流出压力将得到缓解，对中国经济、资本市场和黄金市场都将是利好。
第二，优化疫情防控工作二十条措施出台，未来将更加科学精准，这有助于经济恢复。
第三，近期出台的金融16条和“第二支箭”传递三大信号：1）部分房企上岸了，增信、展期、续贷，这些工具都来了。2）不是所有房企都能上岸，保的是三好生现金流，而不是非三好生的资不抵债。3）上岸的房企重组整个行业、收获未来城镇化15个百分点、剩者为王，没上岸的房企被重组、从此退出历史舞台。大洗牌，大出清，大分化，类似之前供给侧改革后的钢铁煤炭。 房地产是周期之母，国民经济第一大支柱行业，稳楼市有助于稳经济、稳就业、防风险。
第四，近期国内物价、出口、金融等数据回落，为新一轮货币宽松和稳增长打开了空间。外需回落，扩大内需的预期上升。