招商基金总经理徐勇：坚持“四个聚焦”，以创新引领高质量发展(3)

通过不断实践以及深入思考，从对创新发展的认识来看，我们把“不看实效、为创新而创新”纳入公司的价值观负面行为清单，禁止“博噱头”、错误引导投资者行为、脱离投资者实际需求等“伪创新”行为，要求创新不能脱离投资者实际需求，对每一个创新都要求从投资价值、产品设计、客群分析、产品运营、合规风控等多方论证，重点考虑“五个有利于”：
一是创新要有利于公司服务实体经济发展、服务国家战略落地、服务资本市场改革、服务居民财富管理需求。
二是创新要有利于为投资者拓宽投资品种边界、丰富产品风险收益图谱、提升投资便捷性贡献新方案。
三是创新要有利于投资者实现更好的投资收益或降低投资成本。
四是创新要有利于提升市场效率，优化市场结构，引导资金投资方向。
五是创新要有利于调动公司资源，充分发挥自身比较优势。
创新促进公司和投资者的“共赢”
从对创新发展的实践来看，我们通过深入研究国家战略、宏观政策、行业发展、客户需求等来找准创新方向，通过贯彻“五个有利于”的创新发展思路来保证我们创新的生命力，近年来取得的部分成果有：
一是在理财产品打破刚兑和净值化转型背景下，为满足投资者寻求稳健收益的需求，招商基金从投资策略、估值方法等角度探索新思路。一方面积极打造力争严控回撤、绝对收益考核的多资产策略固收 产品，把回撤目标作为风险控制的关键指标，帮助投资者在市场大幅震荡的行情下抵御下行风险，获得投资者的认可。另一方面，积极研究开发混合估值产品，通过同时采用持有到期策略和交易策略，谋求既控制净值波动，又把握债市阶段性的投资机会，为优化投资者持有体验提供新选择。公司还着力推进基金投顾业务创新试点，2015年成立“智能投顾团队”，2021年获批基金投资顾问业务试点资格，这些年围绕客户获得感在客户盈利、复购率、留存率等维度推动基金投顾业务高质量发展，当年实现签约客户数增长7倍、投顾业务规模增长11倍。
二是围绕服务实体经济和国家战略、促进多层次资本市场建设等目标，招商基金从基础资产和投资策略入手探索新路径。例如2020年疫情期间，公司发行首只抗疫主题“招商湖北省主题债基”，投向湖北省地方政府债、城投债、企业债等，为湖北经济发展提供融资支持；2021-2022年期间陆续首批推出双创50ETF、“专精特新”主题基金、北证50指数基金等，支持多层次资本市场建设。在围绕绿色发展、可持续发展等国家战略方面，招商基金还积极开展绿色金融和可持续投资课题研究、参与基金业协会绿色与可持续投资委员会，先后发行首批ESG被动指数基金“招商沪深300ESG基准ETF”、首批碳中和主题ETF产品“招商中证上海环交所碳中和ETF”，积极引导社会资金投资低碳转型企业，支持绿色经济发展。最近我们还发行了一只社会责任基金，除在投资端主要投向兼具商业价值和社会价值的优质企业，更将净管理费收入的5%用于发展公益事业，以实际行动回馈社会。