英美新教国家为何比天主教国家强大(3)

新教改革产生两个不同的欧洲，这两个欧洲的人力资本后果是如此不同，以至于到今天，新教国家继续在方方面面领先，而天主教国家还没有从历史包袱中走出来！
新教改革后的金融世界
那么，新教改革对金融发展的实际影响有多大呢？
金融市场发展要解决的核心问题是违约风险和逆向选择问题，这两个问题解决好了，借贷成本就会降低。也就是，我们可以借助民间借贷利率的高低来判断金融发展水平，一般利率越低说明金融市场越发达。13-16世纪，意大利的民间借贷利率在欧洲国家中最低，其次是西班牙，第三是葡萄牙，再就是法国，所以，新教改革之前是欧洲南部国家领先，比同时期的荷兰和英国好。
但新教改革后，情况发生根本逆转。到17世纪，荷兰民间利率最低，英国第二低，而南部天主教国家排名很靠后。再到18-19世纪，新教国家在金融市场方面更是领军者。在新教改革之前虽然意大利的金融业最为发达，但16世纪上半叶的最低信贷利率在5%－15%之间，而到了17世纪下半叶，英国的最低信贷利率下降到1.75%－4.5%之间。
在过去的近5个世纪里，新教国家在金融、经济、法治、反腐、科技与创新都超越了天主教国家，香港地区的发展也领先于澳门，不仅是由于新教改革解放了有息放贷、解放了金融，而且是因为马丁·路德的教义反对权威、解放了个体，强调个人的权利和责任，由此带出的新教国家普遍是“小政府、大社会”，经济则以自下而上的自由市场为基本。于是，资本主义和工业革命都起源于新教国家，就不足为奇。
今天的第一要点是，在美洲大陆，北美富有，而拉美还在中等收入陷阱中挣扎；在欧洲，北欧富有、秩序井然，而南欧却落在后面、时有危机。这些富国以新教为主，而落后于它们的邻国则以天主教为主。其次，新教国家之所以领先天主教国家，一方面是新教解放了金融，在教义上承认了“用钱赚钱”的正当性，另一方面是因为新教反对权威、强调个体的权利与责任，强调“上帝面前人人平等”。新教国家更会发展出“小政府、大社会”的市场经济。最后，正因为马丁·路德要求信徒自己读《圣经》，直接跟上帝对话，新教社会必然看重发展教育，鼓励个人读书，加强新教社会的人力资本。而拒绝接受新教教义的意大利、西班牙、葡萄牙等，不仅没有发展教育，反而把所有的书都看成是对罗马教廷权威的威胁、打击人们读书，使南部欧洲的高文盲率维持到20世纪初。这一细节解释了两个不同欧洲过去近5世纪的经历，也说明了北美、拉美的不同。
（本文为喜马拉雅《陈志武教授的金融课》讲座文本）