股市熔断、央行“输血”续命，瑞士信贷的“存亡之秋”(2)

在多方观点看来，瑞信此前管理混乱已非常明显。2022年初，瑞信发生用户数据泄露事件，黑客曝光了其超过1.8万个账户信息；2021年3月，号称“史上最大单日亏损”的韩国人Bill Hwang管理的对冲基金崩盘事件也给瑞信带来47亿美元巨额亏损。
此外，瑞信在去年因帮毒贩洗钱被判有罪，令客户更加担心资金安全，纷纷将钱从瑞信银行中取出，这家顶级瑞士银行的声誉日益恶化。
独立国际策略研究员陈佳对北京商报记者表示，尽管瑞信近年来多次在破产边缘化险为夷，经历了次贷危机之后又成功应对了美国金融监管和司法部门严查，之后又安然度过了Bill Huang引发的Archegos Capital爆仓危机，并且在去年爆发信贷违约之前没有出现明显流动性危机，但随着新年以来美欧金融市场一连串风险事件，英国养老基金危机、美国SVB危机都极大冲击了全球金融市场稳定性预期，本就问题众多的瑞信资产质量再度暴露在聚光灯下，酝酿多年的流动性危机终于爆发。
从硅谷银行火速倒闭，到瑞信遭遇生死困局，市场非常担忧欧美银行业经营的稳定性。在业内人士看来，瑞信与硅谷银行最大的不同在于，前者是大型投行，后者是中小商业银行。正因为如此，大体量的瑞信“爆雷”并被股东“断腕”，难免会加重市场恐慌情绪。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平认为，单个机构出现风险并不可怕，但从黑石违约、硅谷银行事件、签名银行事件到此次瑞信危机，风险传染的态势已然形成。接连发生的风险事件更像是在演绎金融市场的海因里希法则。当前美欧央行还需要在通胀目标和金融稳定目标之间权衡，货币政策走向较难预料。如果整个市场都在猜测“谁会是下一个”的时候，下一个就一定会出现，而且不会逐个出现。
“输血”续命
在瑞信问题曝出后不久，一系列尝试缓解危机的消息接踵而至。3月15日，瑞士央行、瑞士金融市场监管局就市场不稳定发表声明。瑞士央行表示，如有需要，将向瑞士信贷集团提供流动性支持。瑞士金融市场监管局指出，与瑞士信贷保持着非常密切的联系，并获得了与监管法相关的所有信息，瑞信当前的资本率与流动性状况仍符合要求。
3月16日，瑞信宣布，将从瑞士央行借款并寻求回购债券。其计划通过一个担保贷款项目向瑞士央行借款最多500亿瑞郎以增强流动性。随后，瑞士央行表示，确认将以充足的抵押品为瑞信提供流动性。
受相关消息影响，瑞信欧股周四开盘后一度大涨40%，为创纪录的单日最大涨幅，随后涨幅收窄。