越秀资产管理总经理方南：财富管理的终极使命是要能真正“熨平”牛熊波动，量化和基本面投资其实可以实现融合

11月8日，由每日经济新闻主办的“2021中国资本市场高质量发展峰会”在深圳举行。
越秀资产管理有限公司总经理方南以“新时代的财富管理使命——熨平牛熊波动之路”为主题发表了主旨演讲。
2019年以来，虽然整体上看，公募基金的业绩表现喜人，但“基金赚钱，基民却不赚钱”的现象仍然普遍存在。从相对收益转向类绝对收益，如何让投资者在投资过程中能得到财富管理的良好体验、降低市场牛熊波动对回报的影响，是方南作为资深资产管理从业人士一直以来都在思考的问题。

财富管理的终极使命

从方南的履历来看，他可以算是国内第一批公募基金从业者， “首先自我介绍一下，我是2001年进入公募基金，做了十二三年以后，去香港做资产管理，后来到了广州越秀集团在香港的资产管理公司。”
他表示，大家都知道，公募是以相对收益为主的，之前十多年的公募基金从业经历，让他也一直在思考，如何降低基金业绩表现对牛熊行情的依赖以及如何进一步缓解投资者投资基金持有心态不稳定从而导致基金挣钱了，但投资者未必挣钱的问题。
“正因为当时一直在思考怎样解决这个问题，同时期间市场也经历了巨幅波动，我开始考虑怎么走类绝对收益这条路。后来我去了香港，希望能实践这条路。”方南回顾了自己的职业生涯，坦言，“我走了几条路，境内的公募和私募都走了一下，境外的公募和私募也都走了一下，最终希望以这条路为主导——平稳地实现收益，跨越牛熊，这样对投资者来说才能真正获得财富。”
而对于之所以要走这条路，方南从投资者的角度出发给出了解释，“基金产品的表现，一定程度上与市场整体牛熊关系较为密切。站在投资者的角度来看，投资者投资基金的结果，往往与其投资的时点密切相关。这就带来了一些问题，即使投资者投资的基金和基金经理非常优异，但需要中长期来体现出它优异的表现。然而很多投资者很难跟基金经理一起跨越周期，因为他在买的那个时刻开始，就注定了有很多的机会成本，很难事前评估到底是否能跨越周期，这是一个客观现实，导致出现了很多基金挣钱、投资者不挣钱的现象。”