“供不应求”逻辑持续发酵LME铜价狂飙至2022年6月以来最高点(2)

可以肯定的是，市场对全球房地产行业和一些关键的制造行业需求的担忧情绪仍然存在。但是，越来越多的交易员相信，中美制造业呈现复苏之势，以及印度等新兴市场大规模的基础设施支出和全球人工智能热潮，将开辟规模可观的全新铜需求增长领域。
华尔街大行摩根士丹利在最新报告中表示，随着AI技术快速发展，铜需求将显著增长，其中AI数据中心将成为铜需求新的增长点。摩根士丹利预计到2024年四季度，铜价或将上涨至10500美元/吨，当前LME铜价则在每吨9,570美元附近。
摩根士丹利预计，AI数据中心将成为铜需求新增长点，预计在2024年-2027年，全球AI数据中心对电力的需求将以18%的年复合增速增长。AI数据中心的铜需求或将从2023年的每年20万吨-50万吨增长至2027年的50万吨-120万吨，年复合增速达到26%。
在AI数据中心，铜金属主要用于电力分配设备以及接地与互联。具体来看，铜重点用在电力传输(如电缆、连接器、母线)，以及热交换器和水槽、接地与互联，以及管道和暖通空调系统。
另一华尔街大行高盛的分析师们在一份研究报告中指出，铜将在二季度出现25万吨供应缺口，2024年下半年铜将出现45万吨供应缺口，到年底铜将涨至每吨10000美元。 高盛分析指出，一方面，中国需求强劲复苏，第一季度铜需求预计同比增长12%，带动铜需求大幅改善。另一方面，铜矿供应持续受到干扰。
大宗商品贸易巨头托克集团周一也指出，到2030年，与人工智能和数据中心相关的铜需求可能增加多达100万吨，并在本十年末加剧供应短缺。
此外，铜价上涨浪潮与大宗商品的整体牛市可谓同时出现，黄金目前的交易价格屡创历史新高，而白银则创下2021年2月以来的最高水平，锌金属的交易价格则达到一年来的最高水平。