双汇父子战争背后：万隆高价采购美国猪肉谜局(4)

通过前瞻网披露的中国市场的猪肉批发价，海豚智库分析师算出，2021Q1猪肉估算批发价格为42210元/吨。而这一价格也远高于万洪建所说的双汇发展抬高价格后的25800元/吨。
当然，这笔采购是否必须发生，作为同属于万隆国际的子公司双汇发展是否可以拿到优惠，能够以万洪建所说的21500元/吨成交？我们不得而知。
但可以肯定的是，在不考虑运输、其他因素的情况下，双汇发展从2019年至今，提高美国冻猪肉的采购量，比在中国采购猪肉更加便宜，能够有效降低企业成本，提高利润。
写在结尾：
海豚社认为，双汇发展从美国购进猪肉，确实可以降低企业的营业成本，是合理的策略。万洪建对万隆的“肥美损中”指控，并不成立。
而双汇发展采购更大的比重是在中国，存货跌价准备的上涨更多是由于国内猪肉价格市场的下降所导致的。未来猪肉的价格还会随着猪周期的运行有所回升，双汇发展的利润还有上涨的空间。
附录：万洲国际，双汇发展，业绩解读
万洲国际和双汇发展接连发布2021年半年报，但业绩表现均不佳。双汇发展营收和净利润大幅下降。万洲国际的营收有小幅度增长，但经营利润下降。
众所周知，万洲国际是双汇发展的母公司，其旗下还有史密斯菲尔德食品公司，是美国排名第一的猪肉生产商，是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商。
市场的质疑点，就集中在双汇营收和净利的下降，和万洲国际营收的增长上。
双汇发展8月13日发布财报显示：
2021年上半年营业收入为348.42亿元，相比于去年同期下降了4.14%；
营业成本为291.81亿元，相比于去年同期下降3.32%；
毛利率为16.25%，相比于去年下降了0.72%；
总费用为23.12亿元，同比上涨了8.17%。其中销售费用上涨最快为12.28%。
归属于上市公司股东的净利润为25.37亿元，相比于去年同期下降了16.57%。
双汇发展的业务按行业可以拆解为肉制品业、屠宰业和其他。
屠宰业主要包括生猪屠宰销售和对进口猪肉的加工，营收为209.91亿元，占总营收的60.25%，相比于去年下降了12.19%.2021年上半年的毛利率为6.75%。毛利率同比下降了0.23%。
肉制品业的营收为136.57亿元，占营收的39.19%，相比于去年下降了2.45%。毛利率为28.46%。毛利率同比下降了1.74%。其他业务营收33.33亿元，占总营收9.70%。