全球“最有钱”家族，已富过三代(3)

03. 沃尔顿家族财富传承启示
作为全球最富有的家族，沃尔顿家族已经传承至第三代。时至今日，他们不仅依然控制着超大的家族企业，还保留着巨额的财富，这在征收遗产税的美国，其实并不容易。他们对家族财富的传承与提前安排，有很多地方是值得我们学习与借鉴的。
▍善用信托
山姆夫妇在沃尔玛还远算不上大公司的时候，通过设立股权信托，提前将四个子女的利益(各自对应沃尔玛公司20%的股权)赋予子女，这不能不说是一个远见之举。
信托具有相当的灵活性，具有递延分配、长期分配的功能，并且能够结合慈善安排。虽然我们现行立法框架下，暂无遗产税与赠与税这样针对传承的税种，但是信托的递延、长期分配功能并不受任何影响。个性化的信托安排，是传承的必选工具之一。虽然由于隐私的问题，沃尔顿家族各项信托涉及的具体细节披露得非常有限，但可以确定的是，整个家族使用了超过20个信托架构。
▍解放子女
沃尔顿家族并未将子女后代“捆绑”于家族与家族企业之上。主要有三个表现：
1）由第三代的孙女婿来接班，而不是强行将家族直系成员安排在沃尔玛中，体现了家族企业治理的价值观；
2）通过信托保留足够的资产来资助慈善基金会的运营，使得子女不需要将自己继承所得或者个人经营所得继续投入家族慈善基金会，不会给子女造成负担；
3）通过设立两个基金会，其中负责“筹钱”的基金会由家族成员控制，而另外一个实施慈善项目的基金会则聘请外界力量，由此减轻了家族成员管理慈善的压力。

▍善用家族基金会
基金会不仅因慈善公益用途而能获得特定的税收筹划功能，更能用于增加家族的公共影响力，成为家族成员高端社交的重要工具。家族基金会的控制权在家族成员手中，因此只要是符合慈善公益目的的项目活动，家族成员完全可以以基金会的资金来开展。
可见，沃尔顿家族的慈善公益更偏重于本地化与家庭成员化，且其将家族慈善与企业慈善分得很清晰。这些与早期洛克菲勒、福特、卡耐基等工业家族专注政治话语权的模式不尽相同，与盖茨基金会的国际化路线也有所不同。