内控劣迹斑斑“制度”形同虚设，利仁科技欲再瞒天过海闯关IPO？业绩下滑超三成，神秘夫妻突击入股(7)

显然，与同行业可比企业相比，利仁科技在2021年上半年的经营状况出现了较大背离。
利仁科技在此次IPO招股书中称，其与小熊电器产品类别及销售模式上较为接近，双方均以线上销售为准，受新冠疫情影响，2020年度小家电线上市场销售增长较快，于是在2020年，利仁科技营收实现了同比37.76%的增长，小熊电器也在同期实现营收增长率36.18%。
但2021年上半年，小熊电器营收仅同比下跌了5.82%，而反观利仁科技，其营收同比下滑超过21%。
另一家可比企业北鼎股份，在2020年同比营收增长27.19%的基础上，2021年上半年营收继续达到了同比27.58%的持续上扬。
从利仁科技2021年前五大客户的变化，或许也能进一步体现其后续营收增长的不确定性风险正在进一步发生变化并放大。
主营厨房小家电生产和销售的利仁科技，其主要销售渠道为线上销售，在此次IPO报告期内，平均每年有近7成的营收来自于此，即通过互联网平台，主要以B2C或B2B2C的模式进行，这也就意味着其对几大互联网销售平台的依赖。
在2018年至2020年中，利仁科技的前五大客户的名单中，京东、唯品会、苏宁易购、小米有品等互联网平台名字充斥其中，尤其是前三家，在2018年以来的近三年中，一直牢牢稳居于利仁科技的前五大客户之中。但2021年上半年，苏宁易购、唯品会和小米有品的名字突然从利仁科技的前五大客户的名单中消失，仅剩下京东一家互联网平台。
利仁科技披露的2021年上半年第五大客户正阅（上海）科技发展有限公司给其带来的销售收入仅590万元，也就是说，在2021年上半年，苏宁易购、唯品会和小米有品三家对利仁科技产品的销售都已经远低于此数。
而在过去2018年至2020年的三年中，仅苏宁易购一家便给利仁科技带来过7000余万的销售收入，平均每年皆超过2000万规模，而唯品会也同样为利仁科技贡献了超过7000万的营收，其中仅2020年，利仁科技来自于唯品会的销售收入便达到了3196.79万元，为其当年第二大客户。
“平台客户销售数据的下滑，尤其是平台客户苏宁易购、唯品会和小米有品等大型网购平台的流失，让依靠线上销售为主的利仁科技未来充满了更大的不确定性，也不得不怀疑其业绩持续性将如何为继。”上述资深保荐人代表认为。
未来难期，即便是为利仁科技贡献了近年来最耀眼营收和利润的2020年，其当年业绩实际上也未能达到利仁科技企业内部预期，甚至还因此未能满足业绩承诺而触发了对赌协议。