造纸设备龙头，欧克科技：能否开启国内湿法设备国产化的新篇章？(13)

国内龙头积极绑定国外优质设备厂商，通过垄断进口设备提高竞争优势。
恩捷股份子公司上海恩捷与设备供应商日本制钢所在2019年共同制定了未来3年的设备需求计划,日本制钢所每年可优先保证上海恩捷10-15条产线需求；星源材质则持续推进与布鲁克纳的合作，采用自主研发设计、专业设备厂商定制打造的方式解决设备问题；中材科技持续推进与法国设备厂商ESOPP的合作，2019年中材科技与法国ESOPP等共同出资设立了中材大装膜技术工程（大连）有限公司，旨在解决隔膜装备国产化问题。

进口设备供不应求 国产设备稳定性差，设备制约二三线隔膜厂商产能释放。
进口设备方面，我们认为海外设备厂商客户稳定且有长期合作计划，自主新增扩产计划不多，主要是配合长期合作的客户进行相应扩产，扩产速度有限。
以日本制钢所为例，根据日本制钢所中期规划，公司计划到2023年3月每年交付50条产线，到2024年3月每年交付60条产线，设备产能的扩张速度与下游隔膜厂商的扩产速度不匹配；国产设备方面，我们认为由于制造技术上存在一定的差距，国产设备相比进口设备的稳定性较差，在实际运行的可靠性与单线产能上都存在一定差距，不能满足高端隔膜生产的技术要求。
进口设备时间与服务劣势明显，国产替代前景广阔。
在时间上，日本制钢所、德国布鲁克纳等厂商进口设备的交货周期较长，设备订单的交付周期均在24个月以上，因此选择进口设备会导致隔膜厂商实际产能释放的速度较慢，给企业带来较高的时间成本。
在服务上，受距离等客观条件限制，隔膜厂商与海外设备供应商的认证过程较长，设备的技术指导与售后服务也存在一定困难。我们认为，国产设备在交货周期与售后服务上相比进口设备优势明显，未来设备国产替代的市场前景广阔。
中国隔膜设备市场空间广阔，预计2025年将达212.75亿元。
根据GGII数据，中国锂电池出货量将由2022年的655GWh上升至2025年的1747GWh，年均复合增长率达38.68%。