深交所14问世纪星源：主营为何连亏11年是否有偿债能力？

中国网财经6月4日讯 深交所今日对世纪星源下发年报问询函，要求其补充披露14个问题，涉及是否具备足够债务偿付能力、净利润及经营性现金流净额波动大且相互背离、应收账款后续回款情况、扣非净利润连负11年等多个方面。
公开资料显示，世纪星源主营业务是绿色低碳城市社区建设相关的服务。2018年公司实现营业收入4.86亿元，同比下降8.43%；实现净利润1.49亿元，同比增长872.07%。
截至2018年末，世纪星源账上的货币资金6771.6 万元(其中受限资金3251.44 万元)，经营活动现金流量净额9479.48万元，短期借款4.72亿元，一年内到期的非流动负债1.21亿元，长期应付款677.82万元。深交所在问询函中要求世纪星源分类说明主要有息负债的具体情况，列表说明债务到期期限和金额，结合目前货币资金、可变现资产、经营净现金流量和未来投资安排等情况，说明主要偿债资金来源和偿债保障措施，并分析是否具备足够债务偿付能力，以及拟采取的防范应对措施。
2018年年报关联债权债务往来部分显示，世纪星源为其联营企业中环星苑提供了29,052万元股东贷款；其他应收款部分显示，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款中，世纪星源对深圳市星源立升水环境技术有限公司、星源志富实业(深圳)有限公司、深圳文殊圣源投资发展有限公司的其他应收款性质均为有条件借款，合计金额约3.44亿元。深交所要求世纪星源补充说明上述股东贷款和有条件借款的具体用途、起始日期、贷款期限及利率，与相关方的关联关系，并说明为上述公司提供股东贷款和有条件借款的必要性及合理性，是否履行相应审议程序及披露义务。同时，需详细说明借款涉及投资项目(如适用)截至目前的开展情况，相关款项预计回收时间及回收可能性，是否存在不能回收的风险，坏账准备计提是否充分、谨慎。
2018年，世纪星源归的归母净利润为1.49亿元，非经常性损益2.69亿元，占净利润的比例为180.47%。据了解，这是世纪星源连续11年扣非后净利润为负，连续3年经营活动现金流量为负。深交所要求世纪星源说明公司主营业务连续亏损的主要原因，拟采取的提高主营业务持续盈利能力的具体措施。
数据显示，2019年1-4季度，世纪星源的净利润分别为1614.73 万元、-800.06 万元、-161.47 万元和14,227.71 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为290.39万元、-5518.52 万元、1873.94 万元和-6,125.28 万元。深交所要求世纪星源结合各季度主营业务发展、资产交易情况等，说明净利润及经营活动产生的现金流量净额波动较大且相互背离的主要原因及合理性。