佛魔之间：庞氏骗局一百年(2)

1920年8月，庞氏计划瓦解，触发点是《波士顿邮报》对他的调查引发了投资者挤兑、报案。8月12日庞氏被捕后发现，他实际只买过61美元的IRC。他欠投资者700万美元左右。被法庭定罪后，庞氏用意大利语写了一张纸条给旁边的记者，“世间的一切荣誉就此成为过眼烟云。”
庞氏被判处5年刑期。出狱后继续行骗，继续坐牢，1934年被遣送回意大利。1949年1月18日，他在巴西里约热内卢一个慈善堂去世，死时几乎身无分文。
庞氏的IRC计划为何没有推行下去？第一种说法是，IRC票据发行和使用的很少，因此套利规模也很小，想大规模投机没有可操作性。第二种说法是，当源源不断的投资款进来，庞氏发现，一切都不做，拆东墙补西墙，才是最高效的赚钱方法。而这个技术，是他当年在扎洛斯银行学到的。
如果说庞氏骗局是穷人骗穷人的赚钱术，诱饵是超高的回报率；曾是华尔街传奇人物、担任过纳斯达克主席的伯纳德·麦道夫，则创出了富人骗富人的极致。
2009年6月29日，麦道夫因诈骗案在纽约被判处150年监禁。距今已10年。
麦道夫1938年出生于纽约皇后区一个犹太人家庭，1960年从霍夫斯特拉大学法学院毕业。他利用暑假在海滩当救生员和给别人家的花园装喷水装置所赚的5000美元，创立了一家证券公司，担任股票买卖中介。20世纪80年代初，麦道夫积极推动场外电子交易，推动交易从电话转到电脑上，闻名华尔街。1990年代初，他成为纳斯达克董事会主席，领导纳斯达克和纽交所分庭抗礼。
没有谁会想到，有钱有名有地位的麦道夫，竟然动了庞氏骗局的脑筋。他先是加入了一个只有300名会员的高端犹太人俱乐部——棕榈滩乡村俱乐部，刻意为自己的资产管理公司营造出一种“非请勿扰”的神秘感，公司门槛很高，光有钱没人介绍不能进入。钱能投给麦道夫，这成为一种身份象征。但如果投资人问具体的投资策略，麦道夫就会拒绝接受其投资。
麦道夫的“高明”在于，他给投资人提供的回报并不离谱，每年基本在8%到12%，他的神奇在于年年如此，不管市场是牛市还是熊市。他声称他是通过一种“拆分转换”的投资策略做到这一点的，只要市场波动，就能利用对冲获利。他说“只有缺乏波动的市场才会让我无计可施”。
由于麦道夫提供了一种“高稳定性的较高回报”，许多富豪和银行、资产管理公司都委托他理财。他要求的门槛也从最初100万美元升到500万美元，再提高到1000万美元。棕榈滩乡村俱乐部有1/3以上的会员投资了他旗下的基金。这成为他们的一种荣耀。到2008年1月，他的基金共管理了171亿美元资金。