金融街第一季：抢眼数据与红线压力(2)

2021年，金融街15.75亿元转让德胜公司（持有西城区德胜门外大街83号物业）100%股权及债权予凯龙公司；经营性现金流发生钟摆式变动，从2020年同期为-45.93亿元变为46.11亿元、投资性活动现金流由负转正。
政策有收紧风声后，金融街一直在持续处理非核心资产。虽然持有的多为核心稀缺资产，但目前金融街在京沪等地仍有出租率在50%以下的资产，例如北京金熙汇出租率为42%。
负债、去化与回款
目前金融街三条红线仍处“橙档”，不过融资渠道畅通。
期内，销售回款减少及偿还债务致在手现金较年初收缩31%，2021期末净负债率较年初上升7ppt至154%，现金短债比由1.40倍下降至0.98倍，扣预资产负债率较年初下降1.9ppt至69.9%。
据DM查债通，于发稿前一日查询，金融街当前存续人民币债券376.26亿元，短债较少，2022年待偿还利息8.59亿元，待偿还本金1.01亿元，显示2022年偿债压力较小。而金融街在4月再与母公司签订金融服务协议进行借款，借款本金不超过15亿元，借款利息不超过2.25亿元。
报告期内，金融街筹资活动产生的现金流量净额为-24.1亿元，上年同期为-59.5亿元，主要原因是公司根据资金计划和安排有序压降有息负债，偿还借款较去年同期减少。借款收到的现金2022年Q1约为62.3亿元，2021年Q1约为35.6亿元，增长较大。
据统计，金融街2021年Q1发了两笔债，3月21日发行不超过11亿元5年期的公司债；2月23日发行总额11.4亿元中票，利率为3.37%。
当前状态下，需要加快去化和回款，然而以双轮驱动为战略的金融街，开发业务去化较慢。
4月28日，金融街亦在平台互动召开了2021年业绩说明会，有投资者问惠州惠州巽寮湾项目和某E地块啥时候开发。公司回应，将会继续围绕文旅度假小镇的定位持续提升区域品质。
据了解，惠州巽寮湾滨海旅游度假区期末余额为13.46亿元，项目竣工时间为2008-2021年，时间跨度长达10年以上。
2017-2021年数据显示，金融街存货周转天数分别为1192天、2225天、1811天、2397天、1577天，算下来也是3年以上。
业绩说明会中，有关2022年的规划和战略，公司提到会把现金流管理作为经营管理工作的重中之重，缩短项目现金流回正周期，按照市场化定价原则推进处置抵消资产和产成品去化，优化自持物业结构，统筹整体资金调度等。