虚拟人行业专题研究：虚拟人产业中的投资机会(24)

3.4. 有望开辟虚拟分身新需求的公司—关注互联网大厂及其合作公司
虚拟分身作为元宇宙身份载体，是最贴近元宇宙概念的虚拟人类型。目前已经落地 的语音驱动型虚拟人、AI 驱动型虚拟人和虚拟 IP 这三类虚拟人侧重于服务和消费属 性，主要还是服务于现实世界，用户只能和虚拟人进行交互，无法以虚拟人为媒介和 其他用户进行交互。未来，我们认为虚拟分身将侧重于工具属性，可作为用户参与元 宇宙各类活动的身份载体，在虚拟世界中实现用户之间的交互，带来社交、娱乐、教 育等行业的变革。
从元宇宙的格局看虚拟分身的发展。1）移动互联网在 PC 互联网的基础上实现飞跃。 复盘移动互联网的发展历程可以发现，相较 PC 互联网，智能手机的出现打开了移动 互联网的想象空间，加速了电子商务等行业的发展，推动了通信、交通和游戏等行业 的变革，在 PC 互联网的基础上涉及到了更多的行业，为社会带来了更大的价值。体 现在销量上：2011 年智能手机全球出货量就超过了 PC 的出货量，并且智能手机之后 一骑绝尘，远超 PC。截止 2020 年，智能手机出货量是 PC 出货量的 4.2 倍。2）元宇 宙将在移动互联网的基础上实现飞跃，保障了虚拟分身的市场需求。如今，元宇宙有望成为移动互联网下一阶段的模态，在移动互联网的基础上，元宇宙将会为更多行业 带来加速或变革，并有望为社会带了更多切实的价值。
虚拟分身作为个人用户参与到 元宇宙进行虚拟活动的载体，虽然本身价值有限，但其背后元宇宙庞大的市场规模将 会为虚拟分身的市场需求提供坚实保障，因此，我们应该从元宇宙的格局看待虚拟分 身的发展，应该关注元宇宙相关产业基本面行情，及时调整虚拟分身的发展结构预期。 参考全球智能手机相较 PC 出货量的量级变化，我们认为未来虚拟分身也有望实现数 倍于智能手机的增长空间。

虚拟分身方兴未艾，潜力巨大，将利好互联网大厂。虚拟分身所需设备和相关技术的 发展目前还在起步甚至概念阶段，短期内很难见到基本面行情。百度 2021 底推出的 百度元宇宙平台“希壤”为-6.0 版本，公司表示“希壤”目前还是一个初代模型，至 少需要 7 年才能完成。 虽然目前虚拟分身的设备和技术成本仍高，商业模式也没有 落地，但未来虚拟分身的应用价值巨大，终极形态有可能是微信或 QQ 等国民级移动 通信应用。区别在于对于用户而言硬件端更重，需要动作捕捉、VR、触觉感知设备 等硬件产品的成本全面降低后才能迎来消费级应用爆发，因此虚拟分身的行情也许 会比移动通讯爆发速度更慢、战线更长，小公司很难获得先发优势。