医疗器械软性内窥镜：国际巨头垄断下，国产软镜的破局之路在哪？(29)

在此情况下，国产内窥镜企业有望迎来快速发展，并且新冠疫情之后国家发布《财政部关于进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经费管理的通知》、《关于印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知》等多项文件支持基层医疗资源建设，利好产品性价比更高的国产内窥镜企业。

5. 总结

以奥林巴斯为代表的日系企业垄断软镜市场的局势短期内难以改变，但国产品牌通过差异化竞争加速破局可行性较高。
目前医用软性内窥镜领域绝大部分市场份额被以奥林巴斯为代表的日系企业占据，其原因大致可以归结为两个方面：一是日本早癌筛查意识觉醒较早且早癌筛查体系较为完善，为日本内窥镜企业的发展创造了良好的环境；二是以奥林巴斯为代表的日系企业在医用内窥镜领域起步较早，历经多年研发和迭代形成了深厚的技术积淀和极强的客户粘性。
相较而言，中国的早癌筛查意识较为淡薄、筛查普及率偏低、筛查体系仍不够完善；并且国产内窥镜起步相对较晚，从技术条件和市场份额来看仍与国际巨头有一定差距。
但随着国产内窥镜企业技术升级和产品力提升，叠加国产替代趋势和基层医疗市场快速发展，澳华内镜、开立医疗的软性内窥镜产品竞争力也在不断提升。
虽然奥林巴斯作为软性内窥镜赛道龙头的市场地位难以撼动，但是通过比较我们认为澳华内镜和开立医疗通过差异化竞争来加速破局可行性较高：
① 相比奥林巴斯，澳华内镜的优势主要体现在产品设计（如激光传输技术和无线供电技术）和快速迭代；开立医疗的优势主要体现在拥有原生的内镜技术和超声技术，在超声内镜领域进展更快。
②相比奥林巴斯，国产的澳华软镜和开立软镜在基层医疗市场更具优势，伴随支持基层医疗资源建设的多项文件下发，国产软性内窥镜的市场空间有望进一步扩大。

6. 报告总结

伴随国产内窥镜企业技术升级和产品力提升，叠加国产替代趋势和基层医疗市场快速发展，国产软镜品牌差异化优势凸显、产品竞争力不断提升，澳华内镜（688212.SH）和开立医疗（300633.SZ）。