增额终身寿险的“末路狂欢”？(2)

此时，更受大家青睐的是年金险，被《通知》叫停后，各家保险公司陆续下架了预定利率4.025%的年金险，替换成了符合要求的预定利率3.5%的年金险产品。
下调之后，年金险产品的增值能力大大减弱，其自身产品特性也决定了灵活性较差。相较而言，流动性更强，增值速度更快的增额终身寿险就变得“香”了许多。
资本市场爆冷，让增额终身寿险迎来了自己的第二春。虽然和预定利率3.5%的年金险比，增额终身寿险更有优势。但那时资本市场火热，大盘一天涨跌最高时可达几个点，资金狂热地流向了股票、证券市场。
后来的事，大家也都知道了，市场狂热之后是平静，长达一年半的蛰伏期，无数的资金被套牢，手里有的资金，也不知道该去向何方。
2022年8月8日新发行的国债最新利率，3年期票面年利率为3.2%，5年期票面年利率为3.37%，银行存款更低。
在这种形势下，增额终身寿险可以趋近于3.48%的IRR就非常可观了，它可以保证长期稳定的财富增值，现金价值写进合同，风险几乎为零。
据新闻报道，有计划去银行存款的客户，甚至会被客户经理推荐购买终身寿险产品：“可以当存款来购买。”
各家保险公司纷纷加入战场，公开数据显示，2020年76家发布财报的人身险公司中，有30家都出现了增额终身寿险的身影。
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增额终身寿险受监管关注
2021年下半年，先后有多款增额终身寿险宣布下架或停售，增额终身寿险怎么了？
这是因为，高IRR的增额终身寿险产品主要集中在中小公司，中小公司品牌知名度不高，客户忠诚度低，需要靠产品打出自己的一片天。
但中小公司资本金有限，承担不了太大的销售规模，限购限售这种市场策略就出现了。
火热的同时，增额终身寿险也引起了监管的关注，监管频频点名增额终身寿险，这也是产品停售的另一个原因。
2020年12月31日，银保监会在《关于近期人身保险产品及监管报告报送有关问题的通报》中就点名一些公司的增额终身寿产品，点名的原因如下：
“产品设计问题。一是长险短做问题。例如，复星保德信、同方全球人寿和华泰人寿报送的某终身寿险，产品可灵活减保，且无比例限制，存在长险短做风险。阳光人寿报送的某终身寿险，产品前5年退保率过高，存在长险短做风险。”
2022年1月，银保监会通告点名，海保人寿、和泰人寿、华贵人寿、信美相互人寿、小康人寿等公司报送的11款增额终身寿险增额利率超过3.5%，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险。