锐叔论市箱体震荡之后，会如何选择方向？(4)

盘后消息面上，据新华社报道，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。《规划》同时还提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。值得注意的是，《规划》指出，开展数字中国发展监测评估，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。同时，在资金方面，《规划》明确指出，保障资金投入，创新资金扶持方式，加强对各类资金的统筹引导。
发挥国家产融合作平台等作用，引导金融资源支持数字化发展。鼓励引导资本规范参与数字中国建设，构建社会资本有效参与的投融资体系。干部考核体系、资金保障措施等配套设施的完善，有力验证了数字中国、数字经济的顶级战略地位，相关产业推进或持续超预期。从《规划》的具体内容来看，主要包括数字基础设施、数据要素、政务数字化、数字技术、数字安全保障、数字治理体系、国际合作等多方面。《规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，首个“2”即指夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”。一方面，打通数字基础设施大动脉，在网络通信、北斗、东数西算等方面给出顶层指引；另一方面，畅通数据资源大循环，包括构建国家数据管理体制、推动公共数据汇聚利用、释放商业数据价值潜能、加快建立数据产权制度、开展数据资产计价研究、建立数据要素按价值贡献参与分配机制。
根据《规划》，基础设施、数据要素作为数字中国、数字经济的基础底座，或先行布局，国资云大数据厂商有望深度受益。而根据国资委相关资料，国家云公司已经成立，未来的国家云框架实现路径或为“省级数字经济公司 三大运营商 中国电子”体系，即各省“数字经济”国资公司总包，由运营商、中国电子在内的云计算“国家队”提供技术支持。在此之上，底层信创之外，上层应用同步统筹集约化改造，同时未来以政务为核心的云数一体，政务大数据建设值得期待。
操作策略：
在上周大盘第三次冲击节后箱顶3310失败后，市场情绪受到挫折，昨天市场的疲软也是在情理之中。短线来看，外部通胀预期的反复是近期市场的主要压制因素，这一压制因素尚未完全缓解之前，叠加重要会议召开之后，市场对政策的预期交易也会告一段落，或延续箱体震荡格局。但拉长时间来看，此前上证指数对应的市盈率已低于多次历史大底时的水平，对应的市净率则创历史最低，即已具备极高的中长期安全边际及投资性价比；目前估值虽有所抬升，但仍处于历史较低水平。而国内地产政策的边际放宽与疫情防控政策的优化，带给市场对经济回升的较强预期，加之稳增长需求下国内流动性宽松态势有望延续，以及随着5、6月份美联储最后加息的结束，外部因素扰动将逐渐减弱，中期市场依然看好。操作上，建议轻仓者暂时观望为主，但若遇连续回调，或接近3223箱底位置，可逢低加仓；
重仓者若遇较大反抽可战术性的适当高抛低吸，也可不必理会短期的波动，保持耐心继续持股待涨。
（国金证券毛锐 SAC执业编号：S1130622080021）