梁杏 麻绎文：软件调整可能尚未结束，但长期依然看好

一、热点催化不断，软件行业怎么投？
主持人： 大家好，今天我们一起来聊一聊科技相关板块的基本面以及投资机会。我们看到，今年以来数字中国、数字经济、信创、ChatGPT等热点，对计算机软件板块形成了一定的催化。
先请绎文跟我们介绍一下信创的具体内容，以及为什么这个领域能够得到国家政策面的大力支持。同时，我们还想了解与信创主题相关的一些板块的基本面情况如何？
麻绎文：其实信创这个概念的意义是信息技术应用创新，并不是一个很新的概念，最早可以追溯到2013年。当时，由于国家的IT基础设施，包括软硬件技术实力还不足以实现国产替代，因此信创并没有产生业绩落地或大规模行情的机会。
从这个角度来看，我们认为信创并不是一个很新的概念，本轮信创产业行情是从去年年底开始，尤其是去年9月份，高层内部发文指导国资旗下央、国企进行国产软硬件替换，这是本轮信创行情的一个重要催化。尽管从去年四季度开始逐步看到了一系列订单的落地，但从基本面角度来看，目前整体还没有充分反映在企业的业绩上，可能还需要一段时间的等待。
主持人：刚刚绎文给大家分析了信创从去年到今年的情况。梁老师针对这个问题有没有一些补充？
梁杏：刚才绎文把信创的来龙去脉给大家讲了一下。实际上，在去年年底和今年年初，我们挑选今年的全年投资主线时，在大消费板块选了医药，尤其是生物医药，在科技成长领域就选了软件。
为什么会做这样的选择或者说判断呢？其实背后也是因为我们看到了国家会下大力气以及决心去推动信创产业的发展，或者说自主可控、国产替代。特别是在计算机或者说高精尖的软硬件行业里。
刚才绎文给大家讲了一下这个政策以及可能的历史沿革。信创政策其实在去年9月27号不是第一次出现，我记得去年年初的时候有过一个类似的政策。但是去年9月27号出台的政策级别非常高，可以说是吹响了冲锋号。
在去年的时候，我们相对来说稍微保守一些，因为去年基本面也没有完全落地，尤其还受到防控的困扰。所以在去年四季度的时候，虽然我们觉得政策是大力支持的，但也在提示大家，可能这是一个政策博弈多于基本面落地的行情。