PLC起家，禾川科技：千亿市场，国产替代助力，工控新锐蓄势待发(13)

3.3、 参考汇川技术路径，运控为核心、优势业务为基础，提前布局，滚动发展
复盘工控龙头汇川技术即使的发展来看，汇川技术从通用变频器起家，逐步培育电梯、PLC、伺服、新能源等多元业务，并适时通过收购拓展业务线，先后受益地产基建投资、通用自动化、新能车的需求增长，扩充业绩增长驱动力。
参考汇川，新业务盈利周期至少在2年以上，培育发展新业务需要原有业务的盈利支持；汇川技术以关键运控技术为核心，以优势业务的持续盈利作为基础，先于行业周期布局潜力行业，滚动发展，保证业绩增长驱动力不发生衰减，并形成整体方案的解决能力。

结合禾川科技来看，从格局较好的伺服、PLC及国外竞争者较少的新兴行业下游入手，可规避发展前期的高烈度竞争，在优势业务盈利稳定、技术成熟后通过整体解决方案的模式入手，将资金优势、客户资源迁移至弱势业务。
“伺服 PLC”核心产品矩阵成熟，已有多个场景解决方案，放量可期。从已有布局来看，除伺服业务外，禾川科技已推出R、Q系列中大型PLC在内的多个PLC产品线，已有针对3C、锂电、物流等行业的整体解决方案，“伺服 PLC”核心产品矩阵成熟，放量可期。