象征着“皇恩浩荡”的唐代恩赦制度下，免债功能有什么利弊意义？(4)

3.干扰民间融资
唐代百姓在日常生活中往往要支应衣食、赋税等开销，其他还有一些诸如医疗、修缮、祈福等杂支。

除此之外，对于农民家庭来说，还有种子、农具、耕牛等必不可少的费用。丰年的时候，百姓尚能维持基本生活，如果遇到灾荒或者国家临时性抽征，百姓必然收支不相抵，此时，借贷无疑是暂度难关唯一选择。
唐代官方的放贷机构，根本不以融资为目的，仅作为国家敛财的工具，并不对百姓提供一般性的融资服务。所以，对于民间汲汲有借贷需要者来说，不能不转向他处寻求奥援。此时向富商豪强借贷无疑是贫困百姓的最佳选择。
但是，皇帝通过恩赦能够直接免除百姓的私人债务，这将使民间的契约处于极不稳定的状态，且放贷者又不能依律告官取债务人家中财物折抵债务，债权人利益必然会遭到损失。
为规避政治因素的干扰，处于经济强势地位的债权人必然想通过其他方式保障自身的权益，比如上文所提及的恩赦的抵赦条款，以买卖、租佃契约为外衣的借贷契约。

事实上，即使借贷双方在契约中签订抵赦条款，债权人的利益也不能得到根本保障。据上述《乙亥年金银匠翟信子等三人状》的案例可知，一旦百姓告官，抵赦条款必然随着国家的介入而失效，债权人则很有可能会血本无归。
因此，民间放贷群体出于种种考虑，不免会紧缩信用，惜贷给借贷者，造成民间整体借贷渠道不畅。恩赦中的免债本是君主照顾贫弱者的一项德政，殊不知这在某种程度上反而更会加重贫弱百姓的生活压力。