国内轮胎企业，通用股份：加快全球扩张步伐，布局海外第二基地(4)

从产业链位置来看，轮胎上有橡胶、炭黑等大宗化工品，下有汽车厂商等大客户，属于典型的中游产业。其中，原材料主要包括天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢帘线、帘布和各类助剂等，构成了最主要的轮胎成本，其中橡胶（含天然橡胶和合成橡胶）占据最主要的原料成本，因此橡胶价格的波动对轮胎成本影响显著。
从橡胶价格看成本：由于天然橡胶的供给大概率不会短期内快速收缩，橡胶价格主要由需求端决定。天然橡胶较长的生长周期决定了很难出现极端大规模砍树行为，近年来各主产国天然橡胶产出保持稳定的增长。
同时，橡胶需求端宏观经济低迷拖累天胶需求：全球经济增速放缓，尤其是作为世界经济的重要引擎，中国的经济增速放缓，对橡胶消费量的影响是显而易见的，2019 全球汽车产销量出现负增长，直接拖累轮胎需求的增长，进而带动橡胶消费的疲软，经过 2020 年的短暂反弹，当前橡胶价格仍处在下行通道。

从需求端来看，轮胎需求主要取决于下游汽车的产量和保有量，即替换和配套市场。
根据观研天下的数据，国内乘用车和商用车替换胎需求分别占比 60%和 8%，替换市场合计占据国内轮胎需求的 68%，而全球乘用车和商用车替换胎需求分别占比 73%和 8%，因此替换胎需求比例在全球范围内已提高至 81%。
可以说，无论从国内还是全球的角度，替换胎市场都是轮胎市场需求的主战场，其中乘用车替换胎市场尤为重要。

根据配套需求的不同，不同车型的配套胎和替换系数有所差别，轿车的配套胎比为 1:5，中型载重卡车的配套胎比为 1:11，大部分车辆的使用年限在 10~15 年，不同类型的车辆替换周期不同，中型载重卡车的替换周期最短仅为 0.7 年，轿车的替换周期较长平均为 3.3 年，大部分车辆投入使用 2 年后，开始进入替换周期。