2023年家族办公室研究报告(3)

资料来源：资产信息网 千际投行 搜狐财经

2.2 商业模式

单一家族办公室
单一家族办公室的富豪家族最少需要有 1 亿美元的可投资资产，专家认为单一家族办公室管理的总资产应在 5 亿美元到 10 亿美元之间。
选择理由：掌握控制权和保护隐私权。
缺点：运营封闭难以吸引和留住投资和管理人才，人员编制有限难以补充新鲜血液，运营成本高，缺乏规模经济效应。
组织形式：可以采取子公司、家族有限责任公司、有限股份公司、家族基金等组织形式，但必须有一个或多个家庭成员任职。
多家族办公室
多家族模式经营的家族办公室客户最少需要有 500 万美元的可投资资产，办公室的建立一般是通过家族办公室的合并和联盟而形成。这种模式的家族办公室客户一般由5 ～ 30 个家族组成，有些家族办公室的客户甚至达到 500 个以上。
特点：客户加入多家族办公室可以通过共享服务平台和投资专家团队，将运作成本分摊；不同行业家族的交流互动有利于增加更多的投资机会；家族办公室还可以为客户群体提供更多的经济、 金融、 管理、艺术等各方面的专家，提供高价值的增值服务。
缺点：持续拓展客户群体与向客户提供高质量服务之间的矛盾，也可能导致客户丧失部分隐私，使其无法获得完全专属化的服务和绝对的控制权。
组织形式：一般以私人信托企业和有限责任企业为主要组织形式，家族客户需要为享受办公室所提供的资产管理和其他服务支付费用。
商业化家族办公室
商业化家族办公室模式是由单一家族办公室衍生而来。小型商业化家族办公室的客户最少需要 100 万美元的流动资产，中型家族办公室门槛则为 250 万～ 500 万美元，而大型家族办公室则为 1 亿美元或者更多。
特点：向富裕家庭提供资金管理、信用贷款以及信托方面的服务，最大限度地为高端客户发挥重要顾问的作用。在商业化模式下，家族办公室的服务与产品要捆绑在一起，获取资产管理业务也需要支付费用。
网络虚拟家族办公室
富裕家族选择这种模式至少必须保证有500万～2500万美元的可投资资产。
提供服务：投资管理、税收计划、会计、法律工作和风险管理。
特点：虚拟家族办公室长期雇员很少，产品和服务都是外购的，咨询顾问费用支出的种类和数量能够较其他集中管理的家族办公室更早地确定下来，全部费用低于其他集中模式下支付的费用。