光学膜产业研究报告：技术突破者领跑赛道，光学基膜需求空间巨大(4)

三、下游产能向中国集中，基膜供需缺口巨大
显示面板是光学膜的最为主要的应用领域，随着电视、电脑、手机等消费电子产品 需求的不断攀升，近年全球显示面板产能仍在持续增长，尤其是新型显示面板如 OLED 的产能迅速扩张。根据 DSCC 统计数据，2019 年全球 AMOLED 面板产能为 19Mm2/a， 预计到 2025 年 AMOLED 面板产能将增加至 61Mm2/a，年复合增长率达 21%，未来几年 内 OLED 产业或将继续处于产业爆发期。
另一方面，LCD 面板目前主要被运用在电视中，近年来全球电视出货量基本保持稳定，TrendForce 预计 2021 年出货量将实现 2.23 亿台，2015-2021 年 CAGR 仅为 0.5%。 虽然进入产业成熟期的 LCD 面板产能增速放缓，但 LCD 产品趋势却逐渐向大尺寸方向发展，根据电子信息发展研究院发布数据，2020年主流电视对角线尺寸达 47 英寸，较 2010 年增加了约 14 英寸，因此从 LCD 面板未来增量的角度上看，其增长趋势将从量的 增加转化为单片尺寸的增大。

由于一片 LCD 面板中包含反射膜*2 增亮膜*2 扩散膜 偏光片（保护膜 离型膜） *2 彩色滤光片，因此可得出一片 LCD 所需 PET 基膜数量为 10 片。2020 年，我国 LCD 生产企业总产能为 2.5 亿平方米，全球总产能为 3.1 亿平方米，在 LCD 产能满载的情况 下，对应 PET 膜的需求量约为 25.2/31.4 亿平方米，而目前我国 PET 膜年产能仅有 40 万 吨，概算约 2.67 亿平方米，供需缺口为 22.53 亿平方米。此外，到 2026 年，虽然全球 LCD 产能增长缓慢，但我国产能显著扩张，2026 年实现 3.5 亿平方米，在不考虑 OLED 及其他新型显示面板的情况下，对应 LCD 面板用 PET 膜需求量为 35 亿平方米， 2020-2026 年 CAGR 为 5.6%。