12月热门行业研报精选：冰雪旅游热度高企，引机构关注；机构看好高股息资产代表煤炭行业配置价值；机构看好存储芯片板块后续表现(9)

① 半导体设计：晶晨股份/瑞芯微/全志科技/恒玄科技/乐鑫科技/寒武纪/龙芯中科/海光信息（天风计算机覆盖）/江波龙（天风计算机联合覆盖）/北京君正/富瀚微/普冉股份/东芯股份/澜起科技/聚辰股份/帝奥微/纳芯微/圣邦股份/中颖电子/斯达半导/宏微科技/东微半导/思瑞浦/扬杰科技/新洁能/兆易创新/韦尔股份/思特威/艾为电子/卓胜微/晶丰明源/声光电科/紫光国微/复旦微电。
② 半导体材料设备零部件：正帆科技（天风机械联合覆盖）/江丰电子/北方华创/新莱应材（天风机械覆盖）/华亚智能/神工股份/英杰电气/富创精密/明志科技/汉钟精机（天风机械覆盖）/国机精工（天风机械覆盖）；雅克科技/沪硅产业/华峰测控（天风机械覆盖）/上海新阳/中微公司/精测电子（天风机械联合覆盖）/长川科技（天风机械覆盖）/鼎龙股份（天风化工联合覆盖）/安集科技/拓荆科技（天风机械联合覆盖）/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光电/有研新材/华特气体/南大光电/金宏气体（天风化工覆盖）/凯美特气/杭氧股份（天风机械覆盖）/和远气体。
③ IDM代工封测：时代电气/士兰微/扬杰科技/闻泰科技/三安光电；华虹公司/中芯国际/长电科技/通富微电。
④ 卫星产业链：电科芯片/华力创通/复旦微电/北斗星通/利扬芯片。
2) 机构：华金证券
分析师：孙远峰、王海维
评级：领先大市-A
报告发布日期：1月10日
观点摘要：
a) 三大存储原厂多措并举，加快存储供需回归平衡。2022Q3 以来， 三星电子、 SK 海力士和美光三大存储原厂相继采取了削减资本开支、减少晶圆产能等举措，加快存储市场供需关系回归平衡。① 三星电子：2023Q4公司资本开支同比减少25.53%降至14.0万亿韩元。公司计划到2024H1为止， 将 NAND 产量削减规模扩大 40%-50%。 ② SK 海力士：2023 年公司资本开支同比减少50%降至 9.5 万亿韩元，并预计 2024 年资本开支同比小幅增长。2023 年 10 月公司表示 NAND 的减产措施至少持续至 2024 年 6 月。③ 美光：2023 财年美光各季度资本开支呈现逐季下滑趋势， 至 FQ1-24 公司资本开支环比大幅增长 88.89%升至 17 亿美元。2022 年 11 月公司首次宣布减产并逐步扩大减产幅度（20%→25%→30%），同时公司预计 2024 年晶圆开工率仍将显著低于2022 年的水平。