稀土永磁产业深度研究报告：碳中和推动钕铁硼永磁体加速渗透(10)

根据国务院新能源发展规划，到 2025 年国内清洁能源占比达到国内能源供给的 20%左右， 对应国内风电和光伏合计年均装机容量需要保持在 120GW 以上，根据光伏和风电大致 6:4 的结构，未来 5 年中国风电新增装机量平均在 50GW/年，保持稳定增长。海外装机量预计 在 30GW 的基础上保持稳步增长，年复合增长率为 5-8%左右，预计到 2025 年海外装机量 达到 45GW，全球新增装机量有望达到 100GW/年。 风力发电电机目前阶段主要有四种：异步风力发电机、双馈异步风力发电机、半直驱式永磁 同步发电机及直驱式交流永磁同步发电机，其中异步风力发电机与双馈异步风力发电机不需 要使用钕铁硼永磁体，半直驱和直驱式交流永磁同步电机需要使用钕铁硼永磁体。半直驱和 直驱式永磁同步电机由于易于维护渗透率快速提升。
此外，直驱永磁电机在大型风电机组方 面具有一定优势，未来随着机组大型化，尤其是海上风电装机量占比快速提升，直驱和半直 驱永磁电机的市占率也将进一步提升。
国内外公司加快直驱及半直驱产能建设，直驱电机国内以金风科技、湘电风能为代表，海外 以 GE-Alstom、Siemens-Gamesa 为代表，2019 年四家企业具有代表性的大型直驱机组分 别为 6.7W、5MW、6MW、6/7MW 的产品；半直驱式电机国内以东方电气、海装风电、明 阳智能为代表，海外以 MHL-Vestas 和 Adwen 为代表，代表大型机组分别为 5/5.5MW、 5MW、6.5/7.25MW、8MW 和 5MW 的产品。 直驱和半直驱型交流永磁同步电机对钕铁硼的消耗量在 0.67 吨/MW 左右，国内渗透率从 2016 年的 35%提升至 2020 年的 40%左右，到 2025 年有望伴随机组大型提升至 50%，对 应全球钕铁硼的需求从 2016 年的 4400 吨提升至 2020 年的 19200 吨，国内需求在 2021- 2025 年有望维持在 13000-16000 吨/年之间。
全球风电对钕铁硼的需求量 2020 年达到 25800 吨，2025 年有望达到 30150 吨。
节能电梯、变频空调有望加速渗透
节能电梯相对于传统电梯的优势集中在两个方面，一是电梯结构改变，不需要机房层，从而 提升楼层利用面积；二是通过变频调节电机拖拽运动，从而降低电能消耗。节能电梯拖动系 统采用变频技术，驱动系统为钕铁硼永磁同步无齿轮曳引技术，相对于普通的异步电动机可 节省 25%的电能。 2020 年中国电梯、自动扶梯及升降机产量为 128.2 万台，累计同比增长 7.8%，受疫情影响 增速有所下滑。随着中国节能减排政策推进以及房地产价格上涨，节能电梯优势愈加明显， 占比从 2006 年在 30%左右提升至 2020 年的 85%，我们预计到 2025 年提升至 95%。按照 单台电梯的电机需 6 千克烧结钕铁硼永磁体，则 2020 年电梯消耗烧结钕铁硼永磁体成材的 数量约为 6500 吨。