3000点关口多位私募大佬重磅发声！四季度有望反弹消费、地产产业链或走强(3)

敢于相信优秀的企业
我们发现一个有意思的现象，每当经济体包括公司遇到困难，人性总是倾向于集中在一个时间窗口去发现问题、提出质疑，比如今年的4月。
但过去的经验告诉我们，在市场提供安全边际的情境下，要敢于相信优秀的公司，多去挖掘亮点。我们相信“波折无法避免，但成长会抚平一切”。
同时，考虑到未来宏观环境的复杂多变，以及市场参与者的逐步丰富，比如考核久期较短或者边际定价的投资人，都可能在短期内加大市场波动，我们也需要去适应这样一个波动加大的市场。
我们理解的投资，是将资本配置到盈利能力较强的资产上，本质是基于比较，而不是去判断马上上涨的资产和时点。因此，基于产业的深度基本面研究，遵循“大概率的正确”，我们确实在很多细分领域，仍然可以发现性价比较高的机会，尤其近期市场较大的调整后，我们反而相对乐观。
正如远信投资一直所强调的，我们将持续寻找符合时代发展趋势、产业发展规律的优质公司，并在组合特征上追求“剥离风险后的合理收益”这一目标。
简介：谢振东，远信投资联席首席投资官
13年证券投研经验，8年基金管理经验。曾任华安基金权益投资副总监、投委会委员、均衡策略组负责人。注重基于产业的深度基本面研究，偏爱成长股，重视安全边际，投资风格均衡稳健。曾连续四年荣获“金牛奖”，连续三年荣获“明星基金奖”及公募基金“英华奖”等。
承泽资产CEO曹雄飞：
坚守基本面组合管理仰望星空脚踏实地
风云诡异的2022年已经过去了三个季度，回顾这期间的市场运行和投资操作，犹如置身梦魇、无意中深入黑暗森林。毫无疑问，2022年以来奋力挣扎的九个月，是我职业生涯里最复杂最痛苦最困惑的阶段。曾经的所有框架和逻辑都被无情打破，无论是国际政治经济还是国内的疫情管控演变，无论是宏观策略分析还是市场估值分化，无论是市场成交量还是各种概念股令人瞠目结舌的涨跌。不幸之中的万幸，在20多年的从业生涯中，骨子里的乐观积极和自2006年开始坚守基于基本面的组合管理实践让承泽资产的组合成功走过了这艰难岁月。
在2021年9月份，恒大地产爆雷后，出于对宏观经济下行压力加大和金融风险爆发的担心，我们就已经逐步减仓和调仓。尽管如此，也未曾料到恒大后续处置和稳增长的雷声大雨点小
严重低于预期，导致回头看在去年四季度和年初组合调整上的力度不足。对于国内疫情管控的演变，这九个月与我们去年年底今年年初的展望大相径庭，尤其是四五月份长三角的状况。国内政治经济的这些因素，从根本上决定了A股的运行态势和格局。俄乌冲突，仅仅是一个短暂的冲击而已，其后的价值观站队确实严重影响了中概和港股，但是对A股仅仅产生了很小局部的结构性影响。