中国首个重组八因子重磅上市神州细胞有望率先打破垄断局面(4)

国金证券研报表示，作为首个国内的八因子产品，SCT800有较大的市场空间，考虑到今年Q3上市，预计21-23年渗透率分别为1%、6%和16%，对应收入0.64、5.28和14.32亿元。随着重组八因子产品的优势逐步显现，血源性八因子的市场将进一步被替代。另外，目前按需治疗仍是主流，预计未来预防性治疗占比将提高，并且临床用量也将逐步达到标准用量，进而我国的八因子需求量会显著提升，先发优势下公司将主导市场。
对于SCT400，国金证券保守预计2022年收入将1.56亿元。根据PDB数据，目前进口产品还占据76%的市场份额，有较大的进口替代空间，预计公司未来市场份额仍有较大的增长潜力。
作为全球首个进入临床阶段的十四价疫苗产品，SCT1000未来也很可能率先上市。随着健康意识的提升，为彻底防治宫颈癌等疾病，男性接种意识也将逐步觉醒，大市场 高占有将支撑这一产品的业绩。
国金证券还预测，今年实现产品商业化并开始有营业收入，预计未来三年高速增长，收入分别为0.86、6.84和19.34亿元。
此前，神州细胞定增方案取得进展，最新方案已获股东大会通过，公司拟以竞价方式发行逾8706.71万股，计划募资22.4亿元将全部用于新药研发。由此可见，神州细胞未来的发展前景可期。