乘用车座椅行业深度报告：千亿赛道消费升级，国产替代浪潮开启(18)

竞争格局上，国内乘用车座椅市场的集中度较高，且当前处于外资垄断的竞争格局，延锋安道拓、李尔、丰田纺织和TS TECH等占据了国内主要的市场份额。
展望后续，随着下游整车格局的变化，新势力和头部自主不断崛起，叠加主机厂的降本需求，座椅行业有望迎来国产替代的大趋势。
公司目前正大力布局乘用车座椅总成业务，已经建立起了成熟的业务团队，并且公司在成本控制、服务响应等方面相比外资座椅企业有着较大优势。当前，公司已经获得了4个乘用车座椅定点项目，预计公司座椅份额后续将持续提升。
天成自控：垂直一体化布局的自主乘用车座椅玩家
公司自成立以来持续深耕于车辆座椅行业。
天成自控成立于1984年，持续深耕车辆座椅行业近四十年，在车辆座椅行业积累了深厚的研发、技术和制造经验，是国内车辆座椅行业的领先企业。
公司最早从商用车和工程机械座椅起步；2016年开始进入到乘用车座椅行业；2017年收购 英国ACRO，进入航空座椅领域；2020年成立了铝合金、碳纤维产品事业部。目前，公司已经形成了工程机械商用车座椅、乘用车座椅、航空座椅以及儿童安全座椅四大业务板块。
通过布局中游核心件和下游整椅，公司实现了乘用车座椅领域的一体化布局。
公司2016年进入到乘用车座椅领域，2019年完成了座椅核心件的布局。由此，公司在乘用车座椅行业形成了骨架、调角器、滑轨、发泡、面套和整椅的一体化布局体系。另一方面，公司也正逐步完善在全国的乘用车座椅产能布局。
目前，公司乘用车座椅量产的工厂包括天台工厂、郑州工厂、南京工厂和宁德工厂，当前正在布局的有武汉工厂和滁州工厂。其中，核心件产能集中在天台工厂，由总部生产后运输到各地的整椅工厂。垂直一体化布局使得公司在产品成本控制和客户服务响应速度两方面具有较强的竞争优势。
乘用车座椅业务需大规模组织生产和交付，公司通过前期项目完成了大量的KNOW HOW积累。
天成通过前期的众泰项目积累一定经验并由此成功切入上汽体系，通过在上汽体系内供应座椅逐步积累大量KNOW HOW，具备了大规模生产交付的能力和经验，并进一步开拓乘用车座椅产品新客户，当前已经收获了东风自主、奇瑞、江淮、北汽新能源和某头部新势力车企等客户，并有望进一步在新能源汽车市场开拓重要客户，提升公司在乘用车座椅市场的份额。