自动驾驶的现状、案例与趋势(29)

智能驾驶舱产品单车价值量有望达到传统中控屏系统的4~5倍。据高工智能产业研究院数据，传统中控平台的功能比较简单，主要包括汽车仪表盘、音响设备、安全装置等，售价在1500~2500元左右。而智能驾驶舱提供更多车载信息和娱乐功能，相应的大部分投入在前后座的显示屏和液晶仪表盘上，售价是传统中控系统的数倍。我们认为随着消费者对车载娱乐信息需求的增加，中控平台需要承载更多的功能，估计2020年硬件端的单车价值量有望超过9350元，包含前座中控屏（1550元）、后座中控屏（1550元）、液晶仪表盘（3400元）、HUD（1700元）、流媒体后视镜（850元）语音控制（300元）。
智能座舱成为国内自主品牌车型的差异化竞争优势。我们认为为了提升车型的竞争力，智能驾驶舱从高端车型向中低端车型的渗透进程将会加快。根据高工产业研究院数据，国内合资品牌中，中控屏和CD/DVD影音播放器的渗透率最高，而HUD抬头显示、液晶仪表盘和行车记录仪在30万以上的高端车型中渗透率较高。国内自主品牌车型中，15万以下价位的车型中，中控屏、CDDVD渗透率较高；而15~30万价位区间的车型中，液晶仪表盘、流媒体后视镜、行车记录仪及HUD的渗透率较低价位段车型提升。自主品牌的15~30万车型智能驾驶舱产品渗透率反而高于合资品牌，智能驾驶舱成为自主品牌走向中高端化的重要一步。
我们预计国内智能驾驶舱2025年市场空间有望突破1000亿元，2021-2025复合增速15%。由于疫情影响，我们预计国内乘用车行业2020年销量同比-5%。我国千人保有量与发达国家相比仍有较大差距，随着经济复苏，乘用车销量也有望稳步复苏，预计2021-2025年维持3%的稳定增速（后文市场空间测算均采用此假设）。根据高工产业研究院数据，2017年智能驾驶舱六大构成前座中控屏、后座中控屏、液晶仪表盘、HUD（抬头显示）、流媒体后视镜、语音控制单车价值量分别为1450、1450、4000、2000、1000、300元，渗透率分别为70%、0.1%、10.6%、4%、1%、21%。由于中控屏大屏化趋势和整合导航等因素，我们预计2020年单车价值量提升至1550元，后续年降压力会抵消大屏化趋势带来的影响，价格趋于稳定。
液晶仪表盘渗透率有望快速提升，由于单车价值量较大，后续可能有降价压力。HUD由于安全性等考虑渗透率提升速度慢于液晶仪表盘。语音控制渗透率有望逐步提升，逐渐成为标配。因为实用性相对弱于液晶仪表盘，流媒体后视镜渗透率有望稳步提升，但提升速度慢于液晶仪表盘。