锂电后段设备龙头，杭可科技：受益美国需求增长，海外订单促盈利(10)

日韩电池厂将在美国加速扩产。
新法案要求电池组装或生产需要在北美，比例要求：2023 年 50%，24、25 年 60%，之后逐年增加 10%，至 2029 年 100%，达成以上条件，即可获得一项补贴$3750。
达成该项补贴稍有难度，梳理电池企业在北美的建厂情况，海外企业领先于国内企业，特斯拉、LG 新能源、SKI 和松下的进度领先，当前国内企业在北美建厂的进度尚处于规划阶段。
为尽早符合 IRA 产业链比例要求，日韩电池厂商加速在北美建厂。目前 LG 北美规划 220GWh 的产能，SK、三星 SDI、AESC 分别规划 150GWh、63GWh、30GWh。

设备需求从 0 到 1，且设备环节目前受 IRA 限制可能性最小。
2023 年美国电动车产业链补贴元年，预计未来两年电池需求保持翻倍增速。公司是国内率先突破日韩主要客户 LG、SK、三星等的设备供应商，有望成为美国需求高增受益标的。
欧洲地区电动化进程较快，空间仍旧广阔。
22 年欧洲十国（法国、德国、挪威、瑞典、西班牙、英国、瑞士、葡萄牙、意大利、丹麦）新能源汽车销量 219.8 万辆，12 月渗透率突破 40%，全年累计渗透率为 24.4%。
据彭博社报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，该计划将要求欧盟在 2030 年前在基础设施方面投资 5650 亿欧元（约合 3.9 万亿人民币），其中有一项内容是“在 2030 年底以前，让 3000 万辆零排放汽车上路”。
此外，2023 年 2 月，欧洲议会正式批准了从 2035 年起在欧盟地区禁止销售燃油车的法律协议，欧洲新能源市场的增量空间仍旧广阔。
公司除了与传统的日韩客户保持紧密合作外，与欧洲客户也接触增多。
目前公司已在欧洲德国设立全资子公司，并已组建专业的销售团队，与欧洲市场相关锂电池企业进行密切的对接，将积极参与未来的招投标。