2012-2021：银行理财产品，十年变化简析

【野叔观察】
2022年2月26日，银行业理财登记托管中心官网发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，截至2021年末，银行理财市场规模达到29.0万亿元，相当于金融机构本外币存款的12.15%（后者同期余额238.61万亿元）；理财产品存续余额同比增长12.1%，与同期本外币存款增幅相比高2.8个百分点。
2004年初和9月，光大银行先后发行了理财产品“阳光理财A计划”和“B计划”（前者是外币，后者为RMB），开启了商业银行理财业务发展的元年，至2021年末已有18年。那么这些年来、特别是近十年来，银行理财产品的规模、结构、收益等管理情况变化如何呢？

附图一

银行理财规模增长分析

第一，年度新发规模增长情况。2004年至2007年期间，银行理财产品新发行募集资金规模均在数千亿元水平；2008年在当时的刺激措施背景下，新发行规模首次突破万亿元，达到3.70万亿元，同比增长数值也达到历史最大值351.2%。
此后银行理财年度新发行募集资金规模迅速扩大，至2014年突破100万亿元，并于2017年达到新发增量峰值173.59亿元。当年个人类产品募集110.4亿元，占比63.62%；机构专属类和金融同业类分别募集49.23亿元和13.92亿元，占比分别为28.36%和8.02%，正是后者进一步推高了规模。
2018年，在对金融机构同业和投资业务进行规范后，当年机构专属类和金融同业类募集分别为19.86亿元和5.52亿元，占比分别下降至16.81%和4.68%。
2021年，319家银行和21家理财公司共计新发行理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，金额同比增长-1.9%（相关详情见本文附图二），保持着2018年以后的相对低速水平。