苏文电能研究报告：稀缺的用户侧电力全产业链服务商(14)

国家电网在《行 动方案》中提出，2021-2030 年间，加强电网数字化转型，提升配电网智慧化水平，加大中压 配电网智能终端部署、配电通信网建设和配电自动化实用化，并向低压配电网延伸，大幅提 高可观性可测性可控性，推动应用新型储能、需求侧响应，通过多能互补、源网荷储一体化 协调控制技术，提高配电网调节能力和适应能力，2025 年，基本建成安全可靠、绿色智能、 灵活互动、经济高效的智慧配电网。通过汇总过去国家电网在智能电网领域的投资构成占比， 配电和用电环节智能化投资占比最高，合计占智能化投资总额比重为 54.00%，且在各阶段两 者智能化投资占比持续提升，2016-2020 年，用电环节智能化投资占比最高为 28.90%，其次 为配电环节，占比为 26.00%，目前配网建设仍为国家电网和南方电网建设重点，预计配网智 能化投资规模占比仍有望提升。
4.3.政策驱动分布式光伏放量，用户侧储能景气度持续上行
政策驱动清洁能源发展，中长期光伏有望成为主力军。2021 年 3 月，中央财经委员会第九次会议 提出深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统，未来新能源发电占比将不断 提升。截至 2022 年底，我国风电、太阳能总装机容量合计为 7.6 亿 kW，占电源装机总量比 重为 29.69%。根据全球能源互联网经济研究院预测，短期到 2025 年我国风电、太阳能总装 机为 10.96 亿 kW，占比为 37.2%，2030 年风电、太阳能总装机目标有望提前实现；到 2035 年和 2050 年我国光伏总装机规模分别为 12.7 亿 kW、22.48 亿 kW，占比分别为 29%、37%， 在电源装机总量中排名第一，预计光伏行业中长期仍有望维持较高景气度。
分布式光伏装机增长迅速，新增装机容量超集中式光伏。2013-2022 年我国光伏累计装机容 量从 0.19GW 增长至 3.93GW，CAGR 为 39.68%，其中分布式光伏累计装机容量从 0.03GW 大幅 增长至 1.58GW，CAGR 高达 54.73%，占比从 16%快速增长至 40%。2021 年我国光伏新增装机 容量 54.88GW，集中式光伏和分布式光伏新增装机容量分别为 25.60GW 和 29.28GW （yoy 88.66%），分布式光伏新增装机容量首次超过集中式光伏,2022 年分布式光伏新增装机 维持高增态势，新增装机容量为 51.10GW，yoy 74.52%，占新增光伏装机比重为 58.46%（同 比 5.11 个 pct）。