金刚石线龙头，美畅股份：布局钨丝金刚线市场，推动母线迭代升级(18)

采用 PE 法可比估值进行目标价预测。公司是金刚石线龙头，结合公司发展阶段与未来空间情况，给予其 2023 年 15 倍 PE，目标市值 334 亿元，对应 69.54 元/股。

6. 风险提示

行业装机不及预期：如果因政策、不可抗力等各类原因造成行业装机不达预期，则对公司经营业务的市场空间增长有负面影响。
疫情防控风险：如果疫情长期未能得到防控，则项目开工建设与物资运输等均会受到影响，使公司收入、利润不达预期。
行业竞争加剧：如果金刚线同业快速扩产，而市场容量未有同比例增加，或导致供过于求， 可能会形成国内企业间的成本竞争，并可能对公司业绩造成负面影响。
扩产不如预期：如金刚线扩产不达预期，可能对公司业绩造成负面影响。
公司产品应用领域较为单一：产品应用领域单一，如果市场增速放缓或技术变革而公司没有及时调整，可能对公司业绩造成负面影响。
测算具有一定主观性，仅供参考：本报告测算部分为通过既有假设进行推算，仅供参考。
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报告选自【远瞻智库】