解读《原则》第二部：历史视角下的经济与投资(3)

达利欧认为一个社会经历这六个阶段是一个自然规律，六个阶段可以拿来作为评估一个国家长期的内部秩序和混乱周期的基准。
外部秩序和混乱大周期主要研究国家与国家之间的冲突，以及冲突发生之后，经济、市场和政策的变化与应对。
达利欧提出，在战争经济学里最重要的原则就是管制。一旦发生外部冲突，国家应该会采取管制经济应对，两次世界大战无一例外。
美国、英国政府债务占GDP比例，在战争的时候开始迅速提高，国家的资源迅速向公共品集中，美联储开始越来越多地持有政府债券，甚至美联储在第二次世界大战还进行了收益率曲线控制。控制收益率曲线就是为了防止经济已经出现通胀的情况下，如何保证政府的融资成本不会快速上升。
达利欧也回顾了一战中的同盟国、协约国，二战中的同盟国和轴心国，通过政府的管制性政策应对冲击的历史，包括关闭股市、战争征用，交易限制等，以及它们如何影响一个国家的经济和金融市场。
在三大周期基础上，达利欧又提出了“五大力量”的概念，即三大周期，加上“创新和技术”、“天灾”等两个因素。天灾这个宏观因子的加入与本次新冠疫情应有一定联系，卫生危机和大封锁真切形成了经济和社会影响。
他还提出八个指标，用于衡量各个经济体在兴起和衰落的过程中财富和权力的变化。包括教育、创新和进步、成本竞争力、军事实力、贸易、经济产出、金融中心地位，以及储备货币地位。
三大周期、五大力量和八大指标在经过再次筛选后，加上其它重要因素，最终形成了模型使用的全部的宏观因子，即“18个因素”。
03  货币兴衰：权力和财富的变化
货币的周期表现为国家的货币制度存在周期性轮回。这种轮回不仅在全球广泛存在，即使聚焦到长期以农业社会为主的中国，从唐宋以来的一千多年历史，也存在类似的循环过程。
达利欧发现货币周期中存在着三类货币：
第一类是硬通货，如金属货币是完全无法被印刷，完全来自于对自然资源的开采，对稀有金属的冶炼。
第二类是硬通货债券，如银行票据，它们有对应金属货币背书、以类似货币局制度发行。中国古代票号发行的银票，以白银背书，每一张票据都对应了白银的提取权。它可以方便的流通，但不会任意地发行。
第三种是法币，也就是现在全球广泛采用的信用货币制度。信用货币是以国家主权为背书。法币的特点是它具有很强的自由流动性，很强的信贷创造能力。