新能源，大时代(4)

这种效应会在什么领域里也存在呢？自动驾驶、无人驾驶，因为这个行业是依赖于数据的，谁拥有的数据量越多，谁的安全性越强，而谁的安全越强，谁的用户就越来越多。
三个定律外，更重要的其实是人在推动技术，在实现技术，是什么人？是我们的企业家，是我们的企业家精神。
摩尔定律是英特尔的企业家发现的，莱特定律是飞机工程师实现的，网络效应其实是无数的IT企业家实现的。企业家也需要依赖于资本市场，需要资本的力量，需要资金的助力。
美国的企业家很多时候是依赖于纳斯达克这样一个培育创业家的地方，这样一个土壤培育出了这么多伟大的上市公司。中国2018年之后启动了科创板，实现了科创板牛市，创业板牛市，让我们的科技进步变得更快和更加健康了。我们也能从资本市场上分享到科技进步带来的利益，也就是资本的升值，这是科技进步底层的推动力量。
03
光伏：技术迭代，周期演变
前面说了这么多铺垫，是让大家看到行业过去几年甚至过去几十年是怎么样运转的，它的运转前景是什么样的，它运转的底层逻辑是什么样的，这样我们才能知道以后这个行业会往哪里去。
因为这次我给的主题是新能源浪潮中段的立体投资，可能第一要结合新能源这个行业来开展，第二个要结合中段，中段的意思是涨过比较多了，它其实有些领域已经有过表现甚至已经有过很充分的表现了，我们在这个时间点怎么来看。
科技行业刚才说了有三四个领域，我最主要讲的是光伏、锂电、汽车这三个领域。首先给大家展示的是光伏这个行业的产业链，光伏这个行业产业链是比较长的，它从硅料、硅片、电池组件，最下游是电站，还有逆变器，中间配套各种辅材和设备，是很典型的制造业。

2021年这个行业最大的变化在于硅料价格上涨衍生出来的一系列机会。硅料上涨的背景是碳中和，光伏平价，全球都在推新能源的背景。新能源有经济性了，有社会效应了，导致了需求很好。供给由于很多环节扩产是需要时间的，供需错配，导致价格上涨。
因为价格上涨，利润很好，所以硅料公司的股票都实现了很多涨幅。但是资本市场是有前瞻性的，由于硅料价格不断上涨，引发的就是产能不断扩张，而产能扩张在2022年就慢慢出来了。因为这个逻辑，大家觉得硅料价格上涨是有顶的，于是预期了第二阶段的变化，就是硅料价格上涨以后哪些环节会受益，这是去年二季度最主要的逻辑。