医疗服务专题研究：消费性专科医疗的黄金时代(11)

图20：医疗整形美容机构评级（2019年）
医美服务机构竞争格局高度分散，大体量机构营收规模占比约10%。根据艾瑞咨询报告，中国医美机构以中小型为主，约占70%-75%；小微型机构其次，约占16%-22%；大体量机构最少，约占6%-12%，中小型医美机构占市场主体地位。医美项目具有消费个性化、地域差异化等特征。据艾瑞咨询，我国的连锁医美集团多采用各地区自主经营的形式，机构很难将运营经验跨省市复制。同时，伴随成本的提升，医美机构经营者也多选择开设中小型机构，以应对快速变化的消费者。因此，市场呈现分散化格局，短时间内较难产生行业龙头。

图21：2019中国医疗美容机构竞争格局
医美机构以往长期缺乏有力管控，目前监管趋严引导合规经营，有望加快小型机构退出、提升行业集中度。据艾瑞咨询，美国是整形技术发展最好的国家，韩国是亚洲医美渗透率最高的国家，两个国家均具备完善严格的医生准入体系与政策管控制度。对比美韩，中国医美机构长期缺乏有力的管控制度，但近年来有逐步加强监管的趋势。较小规模的私人医美机构在严格打击水货的政策下，成本压力加大；在营销方式监管下信息趋于透明，获客成本同样居高不下，发展面临困境。市场份额有望向品牌效应更强的大体量医美机构集中。