医疗服务专题研究：消费性专科医疗的黄金时代(20)

图40：1966-2019 年美国人均牙科支出增速与人均 GDP 增速
收入水平提升驱动行业永续中高速增长。在收入水平较低时，居民的就诊意愿不强，高值项目渗透率有限；收入水平越过某一阈值后口腔医疗服务市场将出现高增长。参考美国市场数据，1966-1987 年美国人均GDP由 4000 美元增长至20000美元，CAGR为7.8%；期间口腔医疗市场经历了高速增长，人均牙科支出由15.2美元增长至104.5美元，CAGR为9.6%。2019年中国人均GDP 超过1万美元（相当于美国1978年水平），正处于行业发展的黄金时期。

图41：中美支付能力及牙科支出对比
结合居民口腔就诊意识改善，有望支撑行业近中期的高景气度。国人长期受“牙病不是病”“牙疼是上火”等观念的影响，对口腔疾病的重视不足；且我国现代口腔医学发展较晚、牙医供给不足，市场教育不充分，导致居民的口腔诊疗意识不足。2019年中国人均牙科支出约为109元人民币，低于1978年同人均GDP水平下美国人均50美元的牙科支出（若参考世界银行公布的基于购买力平价的人均GDP水平则当前中国对应美国1975年）。随着国内牙医供给增长、以及政策加强口腔卫生宣教，居民诊疗意识缺口有望迅速补齐，支撑行业近中期的高速增长。
口腔医疗服务市场规模超千亿。据灼识咨询数据，近年来我国口腔医疗服务市场规模快速增长，2016-2019连续四年增速在16%以上，2020年受疫情影响略有下滑，但口腔医疗服务市场规模仍高达262亿美元，预计未来十年保持高速成长趋势， 2020-2030年复合增速为 11.1%。