医疗服务专题研究：消费性专科医疗的黄金时代(22)

图44：每十万人口牙医数

4.3竞争格局：市场集中度较低，迈向连锁化率提升之路

口腔医疗服务机构全国范围内市场集中度低，前五大民营口腔连锁机构的合计市场占有率 CR5不足5%。多数民营口腔连锁已经有10至20年的经营历史，其中以拜博口腔、瑞尔口腔、佳美口腔为代表的连锁机构有过多次全国扩张计划，全国扩张结果整体不及预期，对比眼科、药店等行业，口腔连锁化率偏低。

图45：主要民营口腔连锁机构对比
在成长性方面，通策医疗、瑞尔、蓝天口腔均保持了较快的扩张节奏，近三年新开门店数量占公司整体门店数的比例分别为 58%、35%、24%。门店扩张对应营业收入的高速增长，通策医疗、蓝天口腔 2021H1收入分别为13.18 亿元、0.72亿元，较2019H1的CAGR分别为 63.9%、24.7%；瑞尔 2021 财年收入15.15亿元，较 2019 财年收入的CAGR为18.4%。

图46：机构成长性比较
牙科天然适合医生创业，连锁业态的优势不明显。诊所的资金门槛低，口腔疾病高发、大多数口腔治疗的安全性较高、不需要其他临床科室的配合，耗材成本占比低、利润空间足。以上特点决定了口腔医疗天然适合牙医创业，连锁经营潜在的资金优势、成本优势、标准化管理优势不明显。
医生制约自建扩张，品牌建设、平台建设是连锁机构的核心能力。牙医议价能力强、不必依附机构，连锁机构需要尊重医生的利益诉求，为医生搭建能够不断实现自身价值的平台，才能在吸引和留住医生。口腔机构的获客方式可分为医生主导型、品牌主导型、推广主导型，只有建设品牌，依靠品牌力获客才能带来可持续的增长和盈利。