12位擅长消费行业的基金经理「点拾&零城联合巨制」（上）(13)

韩威俊持股集中度较高，行业相对较分散，敢于重仓个股。关注消费三大细分赛道：品牌消费品、消费服务业和产生互动的消费行业。
目前他的规模才83亿，在消费主题经理中还是很有优势的。
投资金句
消费升级不是简单斜率向上的消费升级，而是脉冲式消费升级，是阶段性的，一个阶段升一次。
价格并不能作为未来研究白酒的主要方向，因为中档酒包括次高端的增长主要来自高周转。
消费品行业净利率不会出现大幅上升，大家最近更多关注消费公司ROE的提升，这更多来自周转率的提升。
未来一个品牌代表整一个品类，品牌矩阵之后，公司抗风险能力和增长能力会非常强。因为单靠一个品牌或者品牌，周转率大幅提升的可能性不是很大，不同品牌叠加之后，ROE提升的空间是很大的。未来公司可能尽管净利率不提升，但是周转率会提升，ROE会上升，估值也会提升。周转率和现金周转是未来消费品行业需要特别关注的点。
关联阅读：
消费品的机会和风险，这四位大佬是怎么看的！
华安·陈媛（A）

2020年发生疫情后，许多人的第一反应是在医药行业中寻找投资机会。陈媛却在消费行业中把握住了一个很大的机会——宅经济。
对淘宝销售数据非常关注的陈媛，在发生疫情后，果断重仓了妙可蓝多（奶酪等）、洽洽食品、安井食品（冷冻食品）、双汇发展、绝味食品、壹网壹创（线上零售运营）等宅经济相关股票。

下图是该阶段宅经济股票的涨幅，全都跑赢了指数，其中安井食品和妙可蓝多半年实现翻倍。