超声水表隐形冠军,迈拓股份:技术领先 产能释放受益渗透率提升(16)
2023-05-01 来源:飞速影视
募投项目即将释放产能。受益于下游市场需求旺盛,2020 年水表类产品满产满销,热表类产品产销量大于 1,产能已显不足。
从公司的募投项目“超声计量仪表生产基地建设项目”投资约 5.8 亿元,引进智能化设备建立智能化生产车间,将会带来总计 200 万只新增产能,提升公司的市场份额。
根据香港万得通讯社,公司在投资者互动平台披露,公司的马鞍山厂房土建工作已进入收尾阶段,正在进行设备安装调试。
![超声水表隐形冠军,迈拓股份:技术领先 产能释放受益渗透率提升](http://fs.qqfile.top/re/aHR0cHM6Ly9waWNzMi5iYWlkdS5jb20vZmVlZC8zYjI5MmRmNWUwZmU5OTI1YjZlMGZjMjNkY2JlNTlkMzhjYjE3MWYzLmpwZWdAZl9hdXRvP3Rva2VuPTM1ZjVhOGYzN2RlMGQ0NmU0MzYzOWZkNDBlN2EzNzU10)
![超声水表隐形冠军,迈拓股份:技术领先 产能释放受益渗透率提升](/images/loading.gif)
4 盈利预测与估值
4.1 盈利预测
收入端关键假设
1) 超声水表类产品收入:智能水表需求量、超声水表渗透率、超声水表市场价格相关假设见本报告 2.2,其中超声水表渗透率采用中性假设数据。
迈拓股份市占率:2017- 2019 年迈拓股份市占率从 31.2%提升至 50.4%,增速较快,2020 年仍小幅增长,为 51.2%,2021 年受疫情影响公司销售端压力较大,市占率略微下降至 46.9%,预计随着疫情的好转与结束,公司 2022 年市占率将恢复至先前水平,公司竞争优势明显,即将释放产能的募投项目将带来超过 160 万只超声水表产能,远高于公司 2020 年 76 万只超声水表产量,预计 2023-2024 年市占率会有进一步提升。
综上,预计公司 2022- 2024 年超声水表市场市占率分别为 48%、50%、52%。
![超声水表隐形冠军,迈拓股份:技术领先 产能释放受益渗透率提升](/images/loading.gif)
本站仅为学习交流之用,所有视频和图片均来自互联网收集而来,版权归原创者所有,本网站只提供web页面服务,并不提供资源存储,也不参与录制、上传
若本站收录的节目无意侵犯了贵司版权,请发邮件(我们会在3个工作日内删除侵权内容,谢谢。)
www.fs94.org-飞速影视 粤ICP备74369512号