镁合金行业研究报告：青翠欲滴镁为体，翘首展望有所期(3)

我国也是镁产品的主要出口国，具有充分的议价权。2022 年中国共出口各类金属镁产品 49.77 万吨，同比增加 4.30%。 其中镁锭共出口 27.28 万吨，同比减少 2.75%；镁合金共出口 13.72 万吨，同比增加 26.34%；镁粉共出口 6.76 万吨， 同比减少 12.09%。
（2）原镁冶炼：皮江法为主流，产能集中度较低
我国皮江法生产普遍采用白云石。白云石要是由碳酸钙与碳酸镁组成的矿物，是制取各种镁化合物的重要原料。白云 石几乎与石灰石一样分布广泛。我国已探明的储量在 40 亿吨以上，其资源遍及我国各省区。皮江法以煅烧白云石为 原料、硅铁为还原剂、萤石为催化剂，经过煅烧、压团，加热还原，冷凝结晶、溶剂精炼等步骤，产出商品镁锭，即 精镁。皮江法具有流程短、投资少、建厂快、成本较低的优势，因此皮江法在我国占据了绝对主流，但是由于其资源 能源消耗比较大，污染比较严重，镁冶炼被发改委列入限制性产业名单之中。 除皮江法之外，还有电解法制镁的技术，由氯化镁的生产及电解制镁两大过程组成。电解法生产镁的细分工艺很多， 但基本原理相同。
国内原镁产能高度分散，镁冶炼行业集中度较低，据中国有色金属工业协会镁业分会数据，2021 年我国原镁产能为 137.61 万吨，前十家企业占据了 31.03%的市场空间，产能超过 3 万吨的企业仅 7 家，占全国产能比重为 27.25%， 绝大部分是 0.5-2 万吨产能的公司，且很多企业已经缩减产能甚至停产。从地域分布来看，截至 2021 年，共有企业 数量 49 家，其中陕西 34 家，山西 8 家，新疆 3 家，内蒙古 3 家，宁夏 1 家，其中又以府谷占据着主导地位。 云海金属作为镁冶炼行业的绝对龙头，原镁产能 10 万吨，国内第一，占有率 7.27%，远高于行业第二银光华盛镁业 的 6.5 万吨产能。此外，公司青阳项目正在按照预期计划进行建设，预计于 2023 年底投产，2025 年公司扩建产能完 全达产以后，能够达到 50 万吨原镁和 50 万吨镁合金的规模。