乘国改浪潮，擎锂电化与国际化新机遇，合力叉车：改革专题报告(10)

2.3.全球叉车竞争格局稳定，龙头厂商具备产品、渠道优势
2.3.1.全球叉车制造格局集中，占据海外市场的外资品牌具有较高销售额表现
全球叉车市场集中度较高，2021 年销量 CR4 约为 51%。
从销售额来看，根据《现代物料搬运》杂志，2021 年全球叉车销售额前十厂商中，排名前五的厂商分别为丰田、凯傲、永恒力、三菱及科朗，销售额分别为 159.23、73.76、55.13、40.44、40.10 亿美元。
从叉车销量看，2021 年全球叉车销量前五厂商分别为丰田、合力、杭叉、凯傲及永恒力，占比分别为 14.3%、14.0%、12.6%、10.1%及 8.3%，CR4 达到 50.9%。
其中合力与杭叉的叉车销量分列第二、第三，而销售额分列第七、第八，原因主要系我国叉车单价较低，从而导致整体销售额较低。
未来伴随电动化布局逐渐深入，产品平均价值量提升，国内叉车企业销售规模具备一定提升空间。

2.3.2.国内叉车制造双龙头格局稳定，2021 年占据市场近 50%份额
中国叉车市场格局更为集中，双龙头地位稳定。2021 年，中国市场叉车销量前 5 名分别为合力、杭叉、中力、龙工、诺力，市占率分别为 25%、23%、15%、8%、7%，形成了以安徽合力和杭叉集团为双巨头的稳定格局。
而伴随行业锂电化趋势，国内叉车行业有新进入者如比亚迪、三一重工等，比亚迪凭借锂电技术于 2013 年开始进军锂电叉车，三一具备产业链优势，于 2022 年推出 C6 电动叉车。
我们认为，新进入者不影响当前格局稳定，一方面系除掌握必要的锂电技术外，叉车制造的 knowhow 及面对多元化下游需求的全谱型产品体系也同样重要；另一方面，新进入者短期难以实现对龙头企业的超越，也在于面对分散的下游制造业需求，需要做到渠道下沉，而其原本成熟的渠道体系复用率较低。