新能源，大时代(8)

因为自动驾驶会让车的盈利模式发生变化，原来的车只是一锤子买卖，卖一辆车挣个几百、几千块钱，净利润5%到7%，这个净利润非常低。而且还有风险，召回很可能就有大量成本，周期也是非常的明显，投入也非常大，都是重资本开支，所以这个行业给的估值很低，利润率低、估值也低，所以市值低。
而到了特斯拉，其重塑了汽车行业，不是一个纯硬件公司了，变成了软件公司，人工智能公司。更加重要的是，软件的投入是一次性研发，然后永久性适用，而收费模式也变成了类似于SaaS这种模式，不断升级就要不断的收费，这样的话他的盈利模式会很好。资产比较轻，持续有收入，持续有利润。
甚至特斯拉最终还可能会实现无人驾驶，那还得把司机这部分功能实现了，自然而然也会获得一部分利润，这个利润还非常大，一个司机一年的费用可能需要十几万。假设特斯拉无人驾驶能够替代司机，理论上价值也会有十几万，一个车开了六七年，理论上就会有六七十万的价值。也许分配不完全被特斯拉一家拿走，但是至少分了一杯羹，而这一部分几乎全部是利润，这个利润的价值是远大于传统汽车的，所以市场愿意给特斯拉这么高的估值。
因为特斯拉这个市场效应，其他传统的车厂会跟进，科技巨头也会跟进，中国的企业也会跟进。目前已经看到的是不只是特斯拉在造车了，苹果、华为、小米、谷歌也在跟进。因为无人驾驶汽车和智能手机非常类似，类似的硬件和软件，甚至都有类似的功能，本质上智能汽车是四个轮子上的手机，所以我觉得手机做得好的公司造汽车是符合逻辑的。
这些科技巨头智能新能源转型是有可能的，只是可能需要点时间。目前相对快的小米已经有明显的路线图了，大概2024年左右会有车上路，小米走的是性价比路线，我们觉得是值得期待的。而华为尽管一直说不造车，但是已经开始布局了，我们对华为的这个生态链也是相对乐观的。
2022年更加值得期待的可能是苹果，苹果的产品应该有些雏形了。苹果造车2015年就有这个说法了，只是一直没有看到很清晰的节奏，但是2022年也许会清晰起来。苹果供应链的公司是值得期待的，也许很多公司原来做的是消费电子，但是跟智能汽车的公司本质上是有相关性的，苹果产业链的公司都有估值上升的逻辑，不只是消费电子，不只是手机，不只是VR，也许车载也是值得期待的。
第二类我觉得国产的新势力我是比较看好的，尤其是小鹏，其在软件的基因非常强，因为创始人何小鹏原来就是一个IT的创业者，他是想用软件来重塑汽车。小鹏目前看起来在自动驾驶方面投入比较大，技术方面也相对领先，倒车、巡航功能都做的很好，而且本身这个车性价比也很高。