传媒行业2023年投资策略报告：春暖花开迎复苏，创新应用现价值(2)

科技助推行业新发展，创新应用持续落地。行业多领域都在探索新市场、推进创新应 用落地。游戏方面，现象级VR游戏推动终端普及，海内外厂商均加强VR游戏内容的生 态建设；电影方面，剧本杀、脱口秀、电竞观赛等拓展多元收入；视频平台发力元宇 宙综艺，影视公司开启数字藏品、虚拟资产新业务；虚拟人产业呈现强劲增长态势， 商业化落地进程加速。人工智能赋能内容创作，AIGC在多个领域实现产品落地。

2、游戏：版号发放为行业注入新活力，电子竞技打开新市场

中国游戏市场销售收入规模持续走低，用户规模基本持平。2022 年中国游戏市场表 现不佳，全年实际销售收入 2658.84 亿元，同比减少 306.29 亿元，下降 10.33%；游 戏用户规模 6.64 亿人，同比下降 0.33%。其中第一季度中国游戏市场实际销售收入 为 794.74 亿元，之后几个季度持续走低，至第四季度，中国游戏市场实际销售收入 缩水至 583.9 亿元，同比下降了 19.12%。主要是在疫情影响下，消费娱乐需求降低、 出海阻力增大、线下活动受阻。

中国移动游戏市场规模也呈下降趋势，从第一季度的604.32亿元下降至第四季度的 409.4亿元，其中第二、第三季度环比降幅超过15%，第四季度环比降幅有所收窄，但 仍然显著低于上一年同期水平。2022年游戏市场景气度不佳，但随着游戏版号恢复正常发放，出海业务的稳步发展， 以及疫情政策优化后消费需求的逐步复苏，游戏行业景气度有望持续恢复。 买量市场竞争加剧。2022年中国手游买量市场不及2021年，整体下降超过了10%。品 类方面，角色扮演、休闲益智仍占据买量头部。动作、卡牌、角色扮演等均进入到买量新增频率榜TOP10，其中动作类游戏新增频率 最高，位列2022年新增榜第一名。
海外市场竞争愈发激烈，游戏出海增速明显放缓。据统计，中国自研游戏近35%的收 入来自海外市场。但随着海外游戏市场的逐渐成熟，市场竞争愈发激烈，中国游戏出 海增速自2021年开始明显放缓。出海收入增速放缓，持续拓展新兴市场。随着游戏出海增速的明显放缓，游戏出海目 标也发生了结构性转移，虽然2022年中国移动游戏出海依然侧重于美日韩地区，但 2022H1来自这些主要市场的合计收入份额出现下降，而游戏出海涉及的国家数量增 加，中国游戏正在不断拓展新兴市场，进一步挖掘潜在机遇。