罗兰贝格中国新能源汽车供应链白皮书2020(23)

未来，随动力电池市场进一步扩大，领先企业固定成本被摊 薄，原材料方面将获得更低的供货价格，企业的规模效应将更 加显著；同时头部动力电池企业开始与强势主机厂深度绑定， 将前期打拼下的市场份额提前锁定，并能在一定程度上抵御 海外动力电池企业的冲击；由于动力电池仍处于技术快速发 展期，优势企业较为充足的现金流和较强的投资吸引能力使 其能有更多资金投入到产品研发上，推动动力电池技术革新， 持续保持产品的先进性，同时拉大与尾部企业的差距。综合以 上原因，未来动力电池市场行业集中度高的现象仍将持续，寡 头格局也将存在，而尾部玩家则会因为资金和产品力等问题被悉数淘汰出局。
2.2.2 BMS（电池管理系统）
新能源汽车BMS行业集中度逐渐提升，未来车企自研或成为 行业趋势。新能源汽车BMS在国内发展初期行业集中度较高， 并在近五年进一步提高，行业Top 10企业的市场占有率从2016 年的59%上升至2020年上半年的78%。其中越来越多的车企（ 含部分领先造车新势力）逐步开始自研BMS。
未来，随动力电池市场扩大，领先BMS制造企业将获得更大 的生产规模效应优势，进一步压缩制造成本，提升产品竞争 力；而随着动力电池安全、新能源汽车使用数据等方面的重要 性提升，强势主机厂开始自研BMS，以提高对新能源汽车安 全的把握能力，掌握车辆使用数据，为此后动力系统技术提升 提供支持，同时也能进一步降低生产成本，拉开与二、三梯队 主机厂的差距；而头部主机厂具有充足的资金优势，在零部件 产品研发上没有太大的投资压力，能始终保持BMS的技术先 进性，形成竞争优势。综合以上原因，未来BMS行业的市场集 中度也将进一步提升，二、三梯队企业如能依靠主机厂，也将 保有一定的生存空间，而车企自研将成为主流趋势，BMS行 业的优势企业也将与主机厂重合。
2.2.3 驱动电机
新能源汽车驱动电机行业集中度较高且发展平稳。新能源汽 车驱动电机在国内发展初期行业集中度较高，在近五年内发 展态势平稳，行业Top 10企业的市场占有率一直维持在60%左 右。
与动力电池和BMS不同的是，驱动电机行业的行业集中度相 对较低，也没有出现寡头格局，由于很多领先的驱动电机企业 本身就有其他电机业务，企业规模较大，具有充足的资金和技 术储备，竞争格局与其他电机领域相似；同时，领先主机厂通 过成立合资工厂、投资入股等方式与驱动电机企业深度绑定， 形成稳定的供应关系，甚至部分主机厂开始自研电驱动系统， 以进一步压低新能源汽车成本，提高对车辆电驱动系统的把 握能力。综合以上原因，未来驱动电机行业集中度或将维持现 状，不同模式的驱动电机企业间将继续竞争。 26 27