纺织行业产业链深度研究：寻找中国纺织材料隐形冠军(22)

趋势三：人才、技术、资本向外输出，头部纺企海外扩张构建新增长曲 线
随着中国头部纺企在国际品牌份额提升，顺应品牌全球市场供应需求，中国企 业开启了海外扩产的进程。东南亚等地区一方面拥有相对低的劳动力成本优势 以及关税优惠，另一方面缺乏相应成熟的人才、技术、产业配套与资本积累， 中国头部企业以国内产业基地为核心，向外复制输出，很好的结合了海外与国 内产业两方面的优势，获得更大的成长空间。
东南亚从中国进口中间品和纺织设备用于终端加工。但在这个过程中，中国仍 主要掌握着纺织业中间环节的生产，并且持续向东南亚地区出口。据 uncomtrade 统计，2019 年越南是中国纺织设备/纺织中间品出口的第一大/第二 大国家，占比分别为 15%/10%，印度是中国纺织设备出口的第二大国家，占比 12%，孟加拉是中国纺织设备/纺织中间品出口的第五大/第三大国家，占比分别 为 5.2%/5.4%，这个结果与 2005 年相比变化较大。与此同时，以越南为例， 19 年越南的纺织设备/纺织中间品进口额来自中国的比重分别高达 57%/52%， 而 2005 年的时候主要从中国台湾进口。

国际大牌供应链迁移：过去 10 年快速从中国向东南亚迁移。从耐克鞋类产量分 布变化看，过去 25 年越南占比从 2%提升到 50%，中国从 2000 年占 43%下降 到占22%；从耐克服装产量分布变化看，过去4年越南占比从15%提升到28%， 中国占比从 26%下降到 23%。从阿迪达斯情况看，目前 98%的鞋类和 91%的 服装产量均来自亚洲，其中在越南生产的鞋子占比从 2010 年的 31%提升到 43%，在中国生产的鞋子占比则从 39%下降到 16%，在越南生产的服装占比从 2013 年的 10%提升到 19%，中国从 2010 年的 36%下降到 19%；PUMA 也类 似。由此可见，过去 10 年间，国际大牌鞋服供应链有从中国向越南迁移的趋势。