我们这十年：一个股份制商业银行员工的反思与展望(10)

“防范化解重大风险”作为三大攻坚战之首写进十九大报告，是这五年的重要课题，而重大风险可以理解为房地产行业风险、地方债务风险和与之息息相关的银行业系统风险。做好这项工作，金融业只有也只能推进供给侧改革、金融去产能或者说金融行业的新旧动能转换。
五、诡异的现状和迷茫的战略
（一）发展还是收缩
上半年监管要金融去杠杆，政治上绝对正确，问题上也看到很多，然而“三三四十”，对不起，银行的乱象比你们监管想象的要乱得多。操作上被诟病为监管竞赛，简直为了迅速的降低融资规模无所不用其极，但是客观规律是：资金已投放，项目在建设，企业在经营，现金流是稳定的，没法骤然撤出，而且融资往往被企业纳入长期可支配资金考量，就更难迅速压缩。要急速压缩，就是要承受企业的大面积破产。而这种淘汰和产能、效率、污染、是否高端都无关，只和杠杆率、流动资产占比、担保圈以及融资到期集中度有关。于是，一刀切的治理乱象、回归本源，矫枉必过正，倒闭潮、违约潮随之到来。
2009年以来人行持续放水，宏观经济相对高的杠杆率，保证了我国能够相对平稳度过全球性萧条。所以正视历史，实事求是是必要的。老司机们都知道，高速行车遇到问题，特别是爆胎这种极端情况，最要紧的是不能猛踩刹车，而是把稳方向，轻点油门，徐徐减速。
（二）对公还是零售
对公业务萎缩，看不到希望。银行纷纷把目光转移到相对稳定的零售业务，不管是真想做，还是用口号忽悠上级和股东，起码零售业务存款稳定，客户忠诚度高，坏账低，开户数庞大，一旦有了客户，开信用卡、网银、电话银行、卖理财这些产品渗透。说白了，大叔和阿姨们更容易忽悠些。
然而事实上招商银行是靠1999年以来长期持续的耕耘，平安是背靠平安保险强大的销售网络和长期积累的信息以及义无反顾的转型魄力，才使这两家银行突出重围。零售需要长期投入并承受长期亏损，需要系统的整体优化，对科技的真正重视，更需要前瞻性的客群分析，提前感知市场和消费者的需要，以及渗入到骨髓的服务意识。其他做惯了大爷的银行们，靠什么。
（三）抵质押，保证和政府信用
标题是两种传统的增信方式和一种不破的信仰，一般是银行认为风险不易控制时要求融资人追加提供的第二还款来源。对于同一个融资人，越是靠前的担保方式越安全，然而越是靠前的方式融资价格越低。增信帮助银行合理的把钱借出去，同时抵押把银行变成当铺，质押帮大佬把上市公司掏空，保证逼出了互保圈，几何级扩大了地方债务危机。