深耕直写光刻领域，芯碁微装：充分受益渗透率及国产化率提升(18)

我们认为公司的扩产计划与公司对先进封装、新型显示等泛半导体领域的拓展步伐是一致的，预计公司的产能扩充计划将为公司未来业绩增长奠定扎实的底层基础。

4.2.布局零部件自主可控，降低生产成本
公司拟对关键子系统/零部件进行自主研发，实现自主替代及降低成本。
公司开展关键子系统、核心零部件自主研发项目，拟对高精度运动平台、激光光源、EFEM、智能化直写光刻系统等关键子系统/零部件进行自主研发。
本项目建设期 3 年，预计项目建成后将加强公司供应链自主可控能力并降低成本，进一步增强公司市场竞争力，有望实现量利双增。

5.盈利预测

伴随公司产品技术水平逐渐达到国际先进水平，并进一步扩充产能。
我们做出如下假设：
（1）公司在 PCB 直写光刻设备领域加快国产替代，同时国内 IC 载板等先进 PCB 产品的加快扩产有望带动公司高端直写光刻设备销售占比提升，因此假设公司产品未来价格保持稳定。综上我们预计公司 PCB 板块 2022-2024 年营收分别为 5.3、7.4、8.5 亿元，同比分别增长 28%、39%、15%。
（2）公司产品在泛半导体领域应用前景广阔，并在近年来公司持续加大研发投入与下游应用拓展，产品技术指标逐渐接近国际一流水平，并已在先进封装、新型显示等领域获得一定客户资源和应用案例积累，未来有望加快放量。同时未来公司在高端领域的销售占比提升有望带动产品附加值提升。综上我们预计公司泛半导体领域 2022-2024 年营收分别为 1.0、1.9、3.2 亿元，同比分别增长 74%、97%、68%。