小酒馆行业深度报告：高速成长黄金赛道，连锁龙头孵化在即(5)

3.竞争格局：行业集中度较低，龙头孵化在即

3.1 酒馆行业较为分散化，参与者百花齐放
目前中国酒馆行业由大量独立酒馆（少于 3 间场所的酒馆）和少数连锁酒馆组成，行业较为分散。截止 2020 年末，中国约有 3.5 万间酒馆，95%以上为独立酒馆，行 业呈现高度分散的市场竞争格局，标准化及规模化经营者较少。2020 年中国酒馆行 业 CR5 仅为 2.2%，行业龙头海伦司市占率为 1.1%，拥有 351 间酒馆。对标成熟海 外酒馆市场，根据 Foodservice Equipment Journal 数据，2019 年英国酒馆行业 CR4 约为 25.5%，中国酒馆头部公司市占率提升空间较大。
以业态场景划分，小酒馆赛道参与者可分为清吧模式、“餐 酒”模式、跨界模式。
1）清吧模式：以轻音乐为主、环境安静，适合朋友之间沟通感情，喝酒聊天。提供 高性价比酒饮（啤酒、鸡尾酒及果酒等）和简单小食快餐 ，SKU 相对精简，以大学 生及小镇青年等价格敏感型消费者为主。代表品牌有海伦司、Perry’s、海雾里等。
2）“餐 酒”模式：白天为餐吧，晚上为自选酒水清吧的复合型餐饮模式，营业时间 长，可满足顾客在各个时间段的差异化需求，提升门店坪效，增加品牌矩阵的丰富度。 代表品牌有胡桃里音乐酒馆、贰麻酒馆、COMMUNE 公社等。
3）跨界模式：由餐饮/茶饮企业切入小酒馆赛道，探索第二增长曲线，门店提供早餐、 午餐、下午茶、晚餐和酒饮，全时段经营，原有成熟品牌对酒馆知名度和客流量有助 力优势。代表品牌有 Bla Bla Bar 奈雪酒屋、星巴克臻选咖啡·酒坊、凑凑火锅·小 酒馆等。

3.2 各业态领军者规模渐起，商业模式各显神通
3.2.1 清吧模式—海伦司：立足“酒零后”，定位性价比
海伦司成立于 2004 年，是中国目前最大的线下酒馆连锁品牌，产品组合兜售极具性价比的“微醺体验”，专注营造轻松自由的社交氛围，定位为“年轻人量身定做的聚会空间”。根据海伦司公众号及招股说明书数据，截止 2022 年 1 月 14 日，全国共开 设 789 家直营门店，并计划在 2022 年、2023 年分别拓店 630、900 家。